Piramidar en el trading

En primer lugar, hemos de dejar claro que esta estrategia se engloba dentro del Money Management, no dentro del Análisis Técnico (aunque hemos de ver los indicadores para aplicarla o no),  es decir, se trata de una manera de gestionar nuestro capital para sacarle el máximo beneficio posible a cada operación.

En primer lugar, definamos que entendemos por piramidar: se trata de una forma de operar cuando el mercado va a nuestro favor, es decir, cuando hemos entrado y llevamos una posición ganadora, estamos en verde.

Veamos un sencillo ejemplo para entenderlo mejor.

En el siguiente gráfico de 4h de la cotización del oro de septiembre de 2016, vemos que se produce un corte de la EMA40 y la EMA18 a un precio de 1327 y decidimos entrar cortos.

Ejemplo de operación cortos piramidando

El día 15 a las 4:00 nos mantenemos en verde con el oro cotizando a 1321 y vemos como la distancia entre la EMA40 y la EMA18 se va ensanchando (lo cual nos indica que la tendencia se está haciendo más fuerte) . Entramos con otro contrato, disponiendo ahora de dos contratos a un precio de 1324, colocamos un SW en 1323 (en el peor de los casos salimos con un beneficio de 2ptos). También podemos colocar el Stop en el nivel de 1324 para salir en break even, sin pérdidas ni ganancias.

La cotización se da la vuelta y la operativa nos muestra la salida (cruce de precio con EMA40) en los 1318, por lo que habríamos ganado 12 ptos (1324-1318)x2 , frente a los 9 (1327-1318) que habríamos obtenido de no piramidar (un 25% más de ganancias).

Podríamos haber salido en un precio inferior aplicando el criterio de salida de los mínimos, por ejemplo a 1310 (el mínimo obtenido fue de 1306) con compra limitada obteniendo unos  beneficios de 17ptos sin piramidar y 28 piramidando.

Con esta operativa pueden ocurrir dos cosas:

  1. Que el mercado siga a nuestro favor, por lo que al haber aumentado nuestro número de contratos aumentarán exponencialemente nuestras ganancias.
  2. Que el mercado baje y salte nuestro Stop obteniendo un pequeño beneficio, y “perdiendo” las ganancias obtenidas si no hubiésemos piramizado.

Como vemos se trata de una gestión de capital que  maximiza el beneficio sin riesgo, en realidad, perdemos parte de lo que ya llevábamos ganado.

También podemos colocar el SL justo al precio promedio, con lo que saldríamos con break even, es decir, sin pérdidas ni ganancias.

Es conveniente utilizar la técnica de piramidar cuando los indicadores de análisis técnicos nos den pautas para creer que la tendencia va a seguir por más tiempo.

Por ejemplo, si usamos un cruce de EMA40 y EMA18, si vemos que la distancia entre ellas es cada vez mayor podemos plantearnos piramidar.

Operativa de trading: cruce de EMA40 y EMA18

Bueno, en este artículo vamos a describir pormenorizadamente la primera operativa de este blog. Según nuestras estadísticas en lo que va de año 2016 (hasta octubre) tiene una esperanza matemática positiva en cualquiera de sus tres modalidades de salida.

Lo hemos analizado para gráficos de 4 horas en el SPX500.

El sistema (como todos) es muy sencillo: simplemente se trata de buscar el punto de corte entre dos medias móviles exponenciales, la de 40 períodos (EMA40) y la de 18 períodos (EMA18). Aunque pueden ajustarse los períodos de ambas medias, nosotros recomendamos sobre todo el de la EMA40 ya que es muy utilizado también como soporte / resistencia por lo que se trata un poco de la “profecía autocumplida” del análisis técnico.

En fin buscamos el punto donde ambas medias se cortan: Si la EMA40 queda por debajo estamos entrando en tendencia alcista por lo que entramos largos (compramos). Si, por contra, la EMA40 queda por encima entramos cortos (vendemos).

Cruce EMA40 y EMA18 trader paper

Puede ocurrir que el precio esté más alto o más bajo que el punto de corte. Es decir, por ejemplo, el día 9 de septiembre de 2016 a las 12:00 en gráfico de 4 horas, las EMA40 y las EMA18 se cortaron en 2180 siendo su precio inferior éste. Como quiera que la EMA40 se puso encima de la EMA18 nos hubiésemos puesto cortos a un precio de 2175.

A la hora de salir existen tres variedades:

  1. Salir cuando el precio corte a la EMA40, colocando sucesivos Stops Loss y Stops Wins según esta va a cambiando. Es decir, colocamos el primer SL en el valor de la EMA40, esto es, 2180. Solemos elegir un precio un poquito mayor, por lo que los pondríamos en 2182.
  2. Salir cuando las dos EMAs vuelven a cortarse. En este caso no colocamos Stop Loss (o los colocamos muy alejados) debiendo estar muy pendientes de la evolución de ambas medias.
  3. Salir cuando hemos obtenido una ganancia objetivo o ha saltado un Stop (ya sea SL o SW). Es decir, a la entrada colocamos una compra o una venta, dependiendo de si estamos cortos o largos, en el promedio del máximo (o el mímimo) del histórico producido en esta estrategia para el gráfico y valor analizado. En el caso del SPX500 en gráfico de 4h es de 29 ptos si lo hacemos por salida con cruce de precio con EMA40 o de 37 si lo hacemos por cruce de ambas medias. Así pues, colocamos nuestra salida limitada entre 29 y 37 puntos.

Vamos a analizar el ejemplo de trading paper que hemos puesto, en cada una de las tres opciones de salida.

  1. Recordamos que hemos vendido a  2175, colocamos el Stop Loss en 2182 y dejamos correr moviendo los Stops a 2165 a las 8:00 del día 12 (ya sería Stop Win), etc. el corte del precio con la EMA40 está a punto de producirse a las 20:00 pero no llega a saltar el SW, produciéndose definitivamente a las 16:00 del día 15 a un valor de 2147. Resultado: 2175 – 2147 = +28 ptos.
  2. En la segunda opción de salida buscaremos el corte de las dos medias, que se produce el día 21 a las 20:00 a un valor de 2145. Resultado: +30 puntos.
    cruce ema40 y ema18 trader paper salida
  3. Por último, si hubiésemos colocado una compra limitada a -29 puntos, es decir, a 2146 ésta se hubiese producido el propio día 9 a las 20:00. Incluso si hubiésemos colocado la compra limitada a -37, es decir, a 2138 también se habría dado el mismo día a la misma hora. Cuando utilizamos esta última técnica de salida hemos de ser muy flexibles y estar muy atentos al mercado, colocando Stop Wins agresivos, por ejemplo, a la mitad del mínimo al que aspiramos mientras movemos el mínimo más hacia abajo. En este caso, el mínimo que se produjo fue a 2108, que nos hubiese dado un  beneficio de 67 puntos.

Hay que tener muy clara una de las máximas del trading que nos dice que es imposible comprar en mínimos y vender en máximos, por lo que ese no ha de ser nuestro objetivo sino acotar las pérdidas y dejar correr las ganancias y que “el último euro se lo lleve otro“.

Tenemos que tener presente que esta estrategia de trading produce bastantes señales falsas por lo que hemos de estar preparados para rachas de pérdidas y ser persistentes.

A continuación os muestro una tabla con la operativa trader paper de SPX500 con gráfico de 4h en lo que va de año 2016.

Cruce de las medias móviles exponenciales EMA40 y EMA18

La última operación de la tabla es la que acabamos de explicar.

Además, en la tabla se han marcado en rojo aquellas operaciones que nos hubiesen dado pérdidas con los dos primeros métodos.

Estadísticamente vemos que con el método de salida 1, es decir, cuando el precio corta con la EMA40 obtenemos 14 operaciones positivas y 6 negativas, lo cual nos da un 70% de operaciones en verde, con una media de ganancias de  9,8 ptos y un beneficio en lo que va de año (hasta octubre de 2016) de 196 ptos.

El método de salida 2, el  cruce de EMA40 y de EMA18 nos da un porcentaje menor de operaciones positivas, el 60%, pero un mayor beneficio en cada una de ellas, obteniendo un promedio de 14,15 puntos, para un total de 283 puntos totales.

El tercer método, el de la venta limitada, lo dejamos para que lo analice el lector.

Cruce de EMA40 y EMA18 en gráfico horario en el SPX500

Vamos con una operación que llevo tiempo esperando que no  es otra que una corrección a la baja del SPX500. Puede darse o no darse pero lleva  ya demasiados días en lateral en zona de máximos históricos.

Aprovechando la caída en bolsa de Samsung debido a la  retirada del mercado de Galaxy Note 7, hemos estado especialmente atentos a ver si se producía un corte de las medias exponenciales de 40 y de 18 períodos.

Efectivamente, dicho cruce se ha producido hoy a las 15:00, entrando cortos en 2151 a las 16:00.

Operación del 11 de Octubre de 2016

Colocamos una compra limitada en 2140  (un beneficio de 11 puntos) y en cuanto estemos un par de puntos en verde colocaremos un  Stop Win con algunas décimas de punto (o algún puntillo).

Actualización 16:30. Colocamos el SW a 1 punto de la entrada, esto es, a 2150 y a  esperar.

Actualización 17:19: Movemos el SW a 2144 (ya tenemos +7 puntos) y el objetivo de beneficios a 2135

Ahora, la teoría dice que dejemos esta operación correr y estudiemos otra. Vamos a ver que encontramos en el mercado del oro.

Actualización 18:40. Saltó el Stop Win en 2144. Resultado: +7 ptos.

Actualización 13/10 16:00.  El SPX500 sigue bajando, ahora mismo está en los 2115 y  está a punto de romper la resistencia que tenía en  torno a los 2120.

Si no hubiésemos colocado el SW tan cerca del precio y nos hubiésemos guiado por la EMA40, llevaríamos una ganancia de +36ptos, y si finalmente rompe la resistencia podría ser aún mayor esa ganancia.

El interés compuesto es tu amigo

Hemos hablado en algunos artículos anteriores de la gestión de capital o money management como una de las claves principales a la hora de conseguir un éxito duradero en esto del trading, como una de las claves para que nuestra cuenta pueda aguantar los avatares del mercado y soportar una racha de varias operaciones en rojo consecutivas sin vernos fuera del mercado.

Ahora, una vez visto el aspecto defensivo (si se me permite el símil deportivo), vamos a pasar al ataque, es decir, cómo podemos hacer que nuestra cuenta y nuestras estrategias de trading nos den más beneficios. O sea, vamos a ver cómo podemos ganar más dinero sin cambiar nuestras estrategias de cuándo entrar, cuándo poner stops, etc. y sin invertir más dinero.

No es magia, ni ningún tipo de engaño: se llama interés compuesto.

En primer lugar, vamos a explicar un poco el sencillo fundamento y luego vamos a demostrarlo con datos de una simulación.

Imaginemos que tenemos una estrategia de trading que es capaz de generarnos un 3% de beneficios al mes y que partimos de un capital de 10000 €.

Bien, después del primer mes tendremos un beneficio de 300€. Pues bien, para aprovecharnos de las ventajas de tener al interés compuesto como amigo nuestro, lo que haremos es el segundo mes invertir con los 10300€ totales, es decir, también con las ganancias.

Si observamos la tabla siguiente con detenimiento vemos que con una operativa que nos de un 3% de beneficio mensual llegamos a duplicar el valor de nuestra cuenta en un plazo de dos años.

Tabla Trading Interés Compuesto

Si comparamos esta tabla con otra en la que el capital invertido hubiese sido siempre de 10.000€ (guardándonos por ejemplo los beneficios y no reinvirtiéndolos). Hubiésemos obtenido un 30% menos de rentabilidad (de un 103% frente a un 72%), es decir, 3.000€ menos en dos años.

Tabla de Trading sin usar el interés compuesto

Llegados a este punto, muchos pensaréis que esto es un poco el cuento de la lechera, y no os quitaré la razón. No debemos hacernos estas componendas ya que es difícil fijar un beneficio mensual estable. Vendrán meses con pérdidas, etc. Pero lo importante es que se asimile el  concepto de cuando vas ganando aumentes el valor de tus inversiones y cuando vayas perdiendo lo disminuyas (antimartingala).

Esto que, a la vista de los datos parece terriblemente obvio no lo es tanto, ya que normalmente, y de manera intuitiva SOLEMOS HACERLO AL REVÉS. Pero no sólo los que nos dedicamos al trading y a las inversiones, sino en TODOS LOS ASPECTOS DE LA VIDA.

Carolina Marín todo un ejemplo de mentalidad

Me vais a perdonar el offtopic pero me gustaría que hablaseis con algún tenista (no hace falta que sea profesional, pero sí que compita regularmente). Os contará lo difícil que es ir ganando y que suele correr MENOS RIESGOS con el marcador a favor y que cuando va perdiendo usa la vieja técnica del DE PERDIDOS AL RÍO.

Pues bien, se trata precisamente de todo lo  contrario. Los jugadores que son fuertes mentalmente y, por tanto, los que más éxito consiguen operan precisamente al revés: Rafa Nadal cuando va perdiendo suele asegurar más y asumir menos riesgos (que sea el otro quien le gane), mientras que cuando va ganando juega más y más agresivo. Lo mismo es aplicable a la gran Carolina Marín (una de los mejores jugadores de la Historia del Badminton).

Estrategia de Money Management: La Antimartingala

Ya hemos hablado de dos estrategias de gestión de capital que no has de seguir, repito que NO HAS DE SEGUIR: el All-in y la martingala. Pues bien, en este artículo vamos a ver una gestión de capital inteligente y que blindará tu cuenta de trading a prueba de las peores rachas.

Se basa en la antimartingala, es decir, en hacer todo lo contrario que en la martingala. Se trata, pues, de reducir el riesgo tras sufrir una operación perdedora.

Así, por ejemplo, si partimos de 100.000€ y realizamos la primera operación con un riesgo del 1%, esto es, 1000€ (éste 1% no está colocado al azar, es el máximo riesgo recomendable) y perdemos dispondremos de 99.000€ de capital. Pues bien, la siguiente operación la haremos asumiendo un riesgo del 1% sobre el capital de que disponemos, es decir, 990€.

Si volvemos a perder, dispondríamos de un capital de 98010€, realizando la siguiente operación con un riesgo de 980€.

Si nuestra racha se mantuviera durante 15 operaciones consecutivas  tal y como se ve en la siguiente tabla:

Antimartingala al 1%

Habríamos perdido menos del 15% de nuestro capital, de modo que podríamos seguir operando con total normalidad.

Démonos cuenta que con una racha nefasta de 15 operaciones seguidas seguimos en el mercado todavía mantendríamos un capital suficiente para continuar con el trading. Si comparamos esta estrategia con la martingala de duplicar riesgo o incluso con la modificada con la serie de Fibonacci tal como se ven en las siguientes tablas:

martingala capital 100000

La martingala normal nos habría echado del mercado a la sexta operación perdedora: la séptima operación ya no la podríamos hacer ya que no dispondríamos del capital necesario para asumir el riesgo.

martingala fibonacci 100000 euros

Y la martingala Fibonacci nos habría echado a la novena operación, es decir, la décima ya no tendríamos capital para poder realizarla.

Así pues, como vemos, utilizando la misma operativa con el mismo ratio operaciones ganadas/ operaciones perdidas  y con el mismo beneficio por operación vemos cómo una gestión de capital racional nos permita mantenernos en el mercado y seguir operando y poder llegar a recuperarnos, mientras que una  gestión del capital basada en aumentar el riesgo ante operaciones perdedoras nos puede llevar a la bancarrota.

Es por ello que, si hablamos de hacer un trading a largo plazo, una especulación que nos permita vivir de ello o tener una serie de ingresos más o menos regulares hemos de darle una importancia vital al money management y saber en todo momento cuánto debemos arriesgar para que nuestro capital sea capaz de aguantar rachas perdedoras  muy largas.

Otra cosa sería querer vivir del pelotazo y la suerte y con unas pocas operaciones ganar decenas de millones de euros. Si lo que buscas es eso, como hemos dicho, es cuestión de suerte.

Si alguien tiene curiosidad diremos que una racha de 69 operaciones perdedoras (si tu sistema tiene 69 operaciones perdedoras seguidas habrías de revisarlo) sólo nos habría hecho perder el 50% de nuestro capital.

Para llegar a perderlo todo necesitamos realizar 757 operaciones perdedoras seguidas (aunque ya las últimas operaciones sólo las realizaríamos con un riesgo de 1€).

Un dato tal vez más esclarecedor: habríamos perdido el 80% de nuestro capital con 160 operaciones perdedoras seguidas.