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¿Qué es el scalping?

Definición

El scalping es un tipo de trading que se basa en obtener pequeños beneficios en un plazo muy corto de tiempo. Cuando hablamos de un plazo muy corto de tiempo, nos referimos a minutos o incluso segundos, por lo que los gráficos con los que trabajaremos serán de velas de como máximo 15 min, siendo los más utilizados los de 1, 2 y 5 minutos.

Para que el scalping pueda realizarse correctamente, necesitaremos un mercado con mucha volatilidad, es decir, un mercado en que los precios cambien rápidamente.

Mujer ganando haciendo scalping

Pautas de todo buen scalper

Todo trader que se dedique al scalping, al que llamaremos scalper,  ha de seguir las siguientes pautas para que su viaje al éxito sea exitoso:

  1. Nos pondremos un objetivo diario y una vez alcanzado dejaremos de operar.
    Por ejemplo, nos podemos poner una meta de 200€ por sesión y una vez conseguidos dejamos de operar, los hayamos conseguido en una hora o en cinco minutos.
  2. También nos pondremos un limite diario de tiempo máximo en el que operaremos, de nuevo por sesión.
    En general, dos horas suele ser lo adecuado, aunque depende del scalper en particular. A partir de las dos horas, suele aparecer el cansancio y la obcecación y no se suele operar igual.
  3. Tendremos un sistema de trading, un plan predefinido y lo seguiremos a rajatabla.
    Si la disciplina es importante para un trader que opere en diario o a un plazo mayor, para el scalper es vital.
    Ese plan predefinido contemplará los siguientes aspectos:

    1. Uso de stop loss. Los stop loss son vitales en este tipo de especulación ya que podemos abrir una operación que esperamos cerrar en pocos minutos, pero aparecer un inesperado cisne negro y dar al traste con las ganancias de mucho tiempo de arduo y duro trabajo.
    2. Saber exactamente cuando cerrar la operación, bien con la colocación de take profit (recomendado) bien cuando suceda algo concreto (cruce de medias, rotura de resistencia o soporte, etc.).
  4. Si algún día nos encontramos especialmente cansados, angustiados, tristes, nerviosos, etc. (por ejemplo, hemos recibido una mala noticia) es preferible no utilizar este tipo de operativa ya que puede hacernos no pensar con la claridad imprescindible.

Sistemas de Scalping

En un artículo anterior, ya describimos al detalle un sistema de scalping que en principio es válido para cualquier mercado aunque en nuestro caso empleamos para el oro.

Es un sistema de scalping para gráficos de 5 minutos y la cotización del oro y consistía en comprar (o vender) cuando convergían ciertos indicadores: media ponderada de 10 (WMA10), media simple de 20 (MA20), RSI de 14, RSI Estocástico de 10, 10, 6, 6 y MACD de 18, 40, 18.

Lo que habremos de hacer es buscar por internet o diseñarnos nuestro sistema de scalping y, posteriormente, hacer un extenso trabajo de backtesting para comprobar que el sistema hubiese funcionado en nuestro mercado en el pasado para, con precaución irlo incorporando a nuestra operativa y darle tiempo hasta tener un cardinal de operaciones suficientes para poder sacar conclusiones de rentabilidad y ratios de aciertos.

¿Qué es el indicador RSI?

El índice de fuerza relativa o indicador RSI (relative stregth index) nos proporciona el valor de la fuerza del precio de un determinado valor.

Interpretación del RSI

Se muestra en escala porcentual y podemos definir en él tres zonas:

  • La zona de sobrecompra: En esta zona el valor del RSI es mayor de 70 por lo que, en principio, deberíamos comenzar a plantearnos la venta.
  • La “zona rosa. Con un valor del indicador entre 30 y 70 indica que le volumen de ventas y compras van acordes con el precio del valor.
  • La zona de sobreventa. Aquí el valor del RSI es menor que 30 e indica que se están produciendo un excesivo número de ventas, por lo que habría que plantearse la compra.
RSI IBEX35 en gráficos de 5 minutos
RSI IBEX35 en gráficos de 5 minutos

En general, si el RSI es mayor de 50 el mercado está recibiendo más compras que ventas y viceversa.

También suelen utilizarse como límites de la zona rosa los valores de 20 y 80.

Creación y cálculo del RSI

El RSI fue creado en 1978 por J. Welles Wilder y debe gran parte de su popularidad a la sencillez de su interpretación, aunque debe ser utilizado en conjunción con otros indicadores o como complemento al Análisis Chartista.

De hecho nuestro último sistema de trading publicado tiene el RSI como uno de sus indicadores base.

J Welles Wilder creador del RSI
J Welles Wilder creador del RSI

El cálculo del RSI se basa en la comparación de las medias exponenciales de bajadas y subidas para un determinado período.

Por ejemplo, si determinamos el RSI de 14, el más usual y el recomendado por Welles, tendremos en cuenta la media exponencial de los últimos 14 valores, separando los que son de ganancias y de pérdidas y haciendo el cociente entre ellos:

RS = EMA14 de G / EMA14 de P

Una vez obtenido el valor de RS, expresamos ese valor de forma porcentual determinando el RSI mediante la fórmula:

RSI = 100 – 100×1/(1 + RS)

Existe otra versión del RSI que utiliza medias aritmética en lugar de exponenciales. Es el conocido como RSI de Cutler.

No obstante lo anterior, no tiene demasiado interés conocer cómo se calcula el indicador ya que todas las plataformas de trading lo calculan automáticamente sin necesidad de realizar por nuestra cuenta cálculo alguno.

Divergencias

Otro uso que se le da al indicador RSI es la determinación de divergencias. Consiste en ver cuándo la tendencia de los precios de cotización y del RSI tienen sentidos contrarios.

Es decir, cuando la tendencia del precio es bajista y la del RSI es alcista estamos ante una divergencia alcista y deberíamos estar atentos para entrar largos.

Divergencia alcista en IBEX35 en gráfico diario

Igualmente, cuando el precio presenta una tendencia alcista y el RSI una tendencia bajista, estamos ante una divergencia bajista y deberíamos prepararnos para vender.

¿Qué es el indicador MACD?

El MACD es uno de los indicadores más utilizados en análisis técnico. Responde al acrónimo de moving average convergence-divergence, es decir, convergencia/divergencia de la media móvil y fue desarrollado por Gerald Appel.

Gerald Appel

Tiene tres componentes, el primero formado por la diferencia de dos medias móviles exponenciales. Este valor es el MACD propiamente dicho. Por ejemplo, si tomamos medias exponenciales de 12 y 26 períodos:

MACD = EMA12-EMA26

El segundo componente se conoce como señal (signal) y es la media exponencial del MACD. Se suelen tomar 9 períodos para su cálculo:

Señal = EMA(9, MACD)

El último componente se le conoce con el nombre de histograma, aunque también pude representarse en forma de barras o áreas y es la diferencia entre el MACD y la señal.

Éste último valor estará siempre en torno al cero que se tomará como origen, determinando señales de entrada o salida cuando el indicador cambia de signo.

El MACD se suele anticipar a los cambios de tendencia y es utilizado en muchos sistemas de trading.

indicador macd

Como vemos en la figura, el MACD está representado gráficamente por dos líneas, una azul y una roja y, en este caso un área (pero como hemos comentado, también puede ser un histograma o un gráfico de columnas).

La línea azul representa el valor del MACD, línea roja es la señal y el área es el histograma.

Los cambios de tendencia se determinarán cuando las líneas azul y roja se crucen, esto es, cuando el histograma pase por el valor 0. Cuando el MACD (línea azul) esté encima de la señal (línea roja), es decir, cuando el valor del histograma sea positivo estaremos en tendencia alcista y viceversa.

Utilizar el MACD como señal de entrada y salida suele ser bastante efectivo en el caso de mercados en tendencia, siendo menos efectivo en mercados en fase lateral.

Análisis Técnico del oro a 12 diciembre de 2016

En este artículo vamos a ver cómo realizar un análisis técnico (chartista) de la cotización del oro desde el 30 de noviembre de 2016, lo que viene siendo todo el mes de diciembre.

Utilizaremos para el análisis gráficos de 30 minutos.

canal lateral cotización oro

Vemos en el gráfico que tras una tendencia bajista de en torno a 10 – 10 puntos entró en una tendencia lateral que tenía como soporte valores en torno a 1160 y como resistencia valores en torno a 1177.

Durante gran cantidad de períodos de 30 minutos (en torno a 10 días) la cotización se ha mantenido entre esos valores comportándose como soportes y resistencias sólidos.

El día 5 a las 0:00 hizo un amago de romper al alza, superando el valor de los 1177 en 10 puntos, pero el pullback apenas duró cinco períodos, volviendo rápidamente a valores por debajo de la resistencia. Por tanto, actuó como resistencia sólida y lo que se produjo fue una falsa ruptura.

Han habido algunos otros picos donde ha coqueteado con romper la resistencia y uno con romper el soporte pero muy pocos significativos.

El viernes pasado, el día 9/12 a las 18:00 se produjo una ruptura del soporte continuando con la tendencia bajista que había iniciado ese mismo día a la 1:00. En esta ocasión, el pullback llegó hasta niveles cercanos a 1160 volviendo de nuevo a caer, por lo que todo hace indicar que estamos en un cambio de tendencia a la baja.

ruptura resistencia cotización oro

Hemos entrado cortos a un valor de 1154,74, colocando el Stop Loss en 1160 por encima de la EMA40 (línea rosa) que hace de límite superior del canal móvil.

Otra opción más arriesgada es colocar el SL en un valor de 1162 aproximadamente, por encima de la nueva resistencia en 1160 (lo que antes era soporte ahora es resistencia).

Iremos actualizando según se desarrollen los acontecimientos.

Actualización: Saltó el Stop a las 14:30 en lo que parece que es un cambio de tendencia. Resultado: -5,46 puntos.

¿Qué es el Análisis Chartista?

Como Análisis Chartista entendemos la parte del Análisis Técnico que se basa únicamente en la configuración de ciertos elementos en el gráfico de precios, a diferencia de cuando, por ejemplo, calculamos medias móviles, etc.

Se basa, por tanto, única y exclusivamente en el gráfico, partiendo de la premisa de que el mercado lo sabe todo y por tanto, todo lo que ocurre se va a ver reflejado en el precio, en su gráfico y únicamente estudiando éste es suficiente para operar y sacar consecuencias.

Chica dibujando un gráficoEn realidad, no hay que ser tan radical en este aspecto y un buen análisis chartista sirve complemento ideal para otras estrategias y operativas como cruce de medias, operativa Luigi, etc.

El Análisis Chartista funciona razonablemente bien por otros dos hechos: el mercado tiende a repetir movimientos producidos en el pasado, digamos que tiene memoria histórica; y además, los precios siempre se mueven en tendencia, ya sea ésta alcista, bajista o lateral.

Determinar tendencias en Análisis Chartista

Vamos a ver cómo, a partir  del estudio del gráfico podemos saber la tendencia del mercado, es decir, la dirección que siguen los precios.

Si observamos cualquier gráfico, vemos que los precios tienen continuas subidas y bajadas, los precios se mueven en dientes de sierra. Lo máximos (la punta de estos dientes) se denominan picos y los mínimos (los valles entre dientes) se llaman crestas.

Cuando se produce una sucesión de picos y crestas cada vez más altos se está produciendo una tendencia alcista. La tendencia bajista será al revés, los picos y crestas serán cada vez más bajos. Si más o menos se mantienen constantes tanto los picos como las crestas estamos ante un mercado en tendencia lateral.

Para determinar estas tendencias, elegimos el período del gráfico y dibujamos líneas uniendo los mínimos (para una tendencia alcista) y uniendo los máximos para una tendencia bajista.

Es decir, los mínimos han de ser cada vez mayores para ver si la tendencia es alcista y los máximos cada vez menores para ver si la tendencia es bajista.

En las siguientes imágenes podemos ver tendencias alcista, bajista y lateral en gráficos diarios del IBEX35:

Tendencia alcista en gráfico diario del IBEX35
Unimos los mínimos y vemos que resulta una línea con pendiente positiva, es decir, estamos en tendencia alcista
Tendencia bajista en gráfico diarios IBEX35
Uniendo los máximos consecutivos con una línea recta vemos que ésta tiene pendiente descendente por lo que estamos en una tendencia bajista.

 

Tendencia lateral en gráfico diario de IBEX35
Uniendo mínimos y máximos obtenemos líneas horizontales, por tanto, se trata de una tendencia lateral

De esta manera, grosso modo, hemos visto qué es el Análisis Chartista. En artículos posteriores, veremos las distintas formaciones que podemos encontrar y profundizaremos más en su estudio.

Operativa tiempo real Oro gráficos de 30 min

Tras una caída pronunciada de varias decenas de sesiones de 30 min, desde los 1300 del 10 de noviembre hasta los 1213 del día 14, se ha producido un cruce entre la EMA40 y la EMA18 en 1224 el día de hoy, 15 de noviembre a las 3:30 de la mañana GMT+1.

Caída del oro en gráficos de 30 min del 10 al 14 de noviembre.

Para entrar en largos hemos esperado a producirse la segunda señal de nuestro método (la primera es el cruce de las medias antes citadas y la segunda es que se produzcan dos velas consecutivas en el mismo sentido de la entrada). Esta segunda señal se ha producido a las 12:00 (han sido crecientes tanto la vela de las 11:30 como la de las 12:00) por lo que hemos comprado a las 12:30  a un precio de 1265,55.

Puntos de corte y entrada en la operativa del 15 de noviembre en el oro en gráficos de 30 minutos

Colocamos un STOP LOSS 10 puntos más abajo en 1216 y un TAKE PROFIT en 1231 (en un artículo posterior explicaremos el porqué de colocar el SL y el TF en esos puntos).

El comportamiento está siendo lateral entre un máximo de 1229 y un mínimo de 1219.

Sobre las 15:00 las EMA40 y EMA18 han vuelto a cortarse, pero de nuevo la EMA18 continúa un poquito por encima de la EMA40 por lo que, en principio, la tendencia continúa alcista.

Recordemos que cerraremos la operación al saltar el STOP LOSS o el TAKE PROFIT o al cambiar la tendencia definitivamente, es decir, cuando las medias vuelvan a cortarse y se den dos velas en el sentido contrario al que teníamos, en este caso, cerraremos al darse dos velas consecutivas rojas después del cruce de las medias.

Actualización 1: Sobre las 22:00 la operación comenzó a estar ligeramente en verde con una cotización alrededor de los 1228. En ese momento decidimos colocar el STOP en el punto de break even, en realidad un poquito por encima den 1227.

Ese cambio de la posición del SL fue nuestra “perdición” (en realidad no, porque la operación se cerró ligeramente en verde sobre la 0:15) ya que de haber mantenido el SL habría saltado el Take Profit en 1231 (el máximo fue de 1233 a las 2:30).

En este punto llega uno de los debates más importantes en el trading: ¿cerramos con unas ganancias muy pequeñas o, incluso, sin ganancias ni pérdidas, o esperamos a ver si llegamos al punto objetivo?

Personalmente creo que es muy importante el factor tiempo, si la operación se dilata mucho entre ganancias ridículas y ligeras pérdidas yo soy partidario de cerrar con ganancias ridículas y a otra cosa, ya que el desgaste psicológico que produce es bastante grande.

Operativa EMA40 VS EMA18 4h SP500

Me vais a disculpar porque esta operativa no es en tiempo real, sino que fue una operación que realicé ayer.

Bien, en gráficos de 30 min se detectó en el SP500 un cruce de las EMA40 y EMA18, y yo no lo vi (era fiesta en Madrid y estaba comiendo fuera con mi parienta). ema40 vs ema18 spx500 30m

Al llegar a a casa y verlo, cambié a gráfico de 4h a ver si también se había producido y efectivamente, así había sido:

ema40 vs ema18 spx500 4h

Fui bastante reacio a entrar ya que los medios de información no paraban de intoxicar con el apocalipsis que se nos venía encima con la victoria de Donald Trump, si bien los indicadores mostraban lo contrario.

Como diría el gran Cárpatos: “presta mucha atención a los medios en cuanto a información bursátil y actúa al contrario de lo que digan“.

Donald Trump: Make America Great Again

Además, mi cartera aún no es demasiado potente por lo que en un gráfico de 4h al colocar el stop bajo la línea del EMA40 me obliga a entrar con muy pocos contratos para poder mantener la regla del 1% de riesgo del capital.

El caso es que decidí entrar sobre a las 21:52 a un precio de 2164, con un STOP LOSS colocado en 2114, es decir, 60 ptos por debajo, por lo que habría de tener un capital mínimo de 6000 US$ para que la pérdida fuese del 1% (comprando un único contrato).

Coloqué un Take Profit en 1270, es decir, esperaba en esta operación un rendimiento de 6 ptos frente a un riesgo de 60. Con este ratio la operativa debe de tener un nivel de acierto de más del 91% 

 

A las 6:17 saltó en take profit consiguiendo un beneficio de 6 puntos.

Respecto al nivel de acierto del sistema de un 91% que puede parecer demasiado exagerado estoy realizando un estudio pormenorizado del mismo, sobre dónde colocar los stops y los take profit y más o menos son los porcentajes que resultan que ya publicaré en algún artículo posterior.

¿Dónde colocar los Stop Loss?

A caballo entre el Money Management y el Análisis Técnico nos encontramos con el tema de los Stop Loss. Probablemente se trate  de la parte más difícil  tanto psicológica como técnicamente de implementar de una operativa de trading.

Primero definamos qué son los stop loss. Los stop loss son órdenes de venta o compra (dependiendo  de si estamos cortos o largos respectivamente) que se colocan para evitar unas pérdidas excesivas.Stop LossEs decir, si compramos acciones de bankia a 0,73€ para prevenir no perder en exceso colocamos una orden de venta automática, por ejemplo, a 0,71€. De esta manera nos protegemos ante pérdidas excesivamente grandes.

A la hora de colocarlos, en principio la teoría es fácil: simplemente hay que colocar el stop cuando el precio nos indique que la tendencia que creíamos que éstos iban a seguir resultó ser errónea.

Además, hemos de tener en cuenta que el Stop Loss no hay que colocarlo más allá de una pérdida del 1% de nuestro capital total.

Como vemos, la teoría es muy clara al respecto pero ¿Cuándo vemos que nuestra predicción no es cierta?

Existen varia formas de colocar los SL, vamos a dar un repaso a algunas de ellas.

En primer lugar, el Stop Loss podemos colocarlo algo después de una resistencia (o antes de un soporte), de modo que si la rompe es porque, efectivamente, el mercado no ha seguido la senda que nosotros creíamos.

Por ejemplo, si vemos que en la zona de 1310 la cotización del oro tiene un soporte y nosotros hemos entrado largos a, digamos, 1315. Si el precio baja de esos 1310 (por ejemplo, a 1308) parece evidente que hemos errado en nuestra operativa y hemos de salir con pérdidas.

ejemplo de colocación de los Stop Loss

Sin embargo, ¿porqué usar ese soporte y no otro más lejano, como por ejemplo, otro que está en la zona de los 1300?. La respuesta es que no hay respuesta. Es decir, de manera subjetiva nosotros tendremos que dictaminar si usamos uno u otro. Una buena manera es ajustarnos al riesgo que queramos correr, siempre siendo este menor del 1% de nuestro capital total.

En el ejemplo anterior, si tengo un capital total de 10.000 € y compro 10 contratos a 1315 y colocamos el SL en el primer soporte (1308) estaremos arriesgando 70 ptos, es decir, un 0,7% una cantidad aceptable.

Si colocamos el Stop en 1298 (por debajo del soporte de 1300) estaríamos arriesgando 170 ptos, o sea, el 1,7% de todo punto inaceptable. Si queremos poner el SL en 1298 deberemos comprar menos contratos, en concreto 5 contratos, arriesgando 5×17 = 85 ptos, es decir, un 0,85%.

Otra forma de colocar los Stop Loss es buscando el mínimo o máximo anterior y situarlo por debajo o por encima de éste. Igualmente, como en el  caso de los soportes y resistencias tendremos más de un máximo y un mínimo cercano, el que escojamos en principio dependerá de nuestro criterio subjetivo siempre y cuando nunca nos excedamos en el riesgo del 1% del capital.

Si queremos colocar el stop loss en un máximo o mímino más lejano, como en el caso, de los soportes/ resistencias tendremos que comprar / vender menos acciones o contratos para no sobrepasar el riesgo del 1%.

Operativa de trading: cruce de EMA40 y EMA18

Bueno, en este artículo vamos a describir pormenorizadamente la primera operativa de este blog. Según nuestras estadísticas en lo que va de año 2016 (hasta octubre) tiene una esperanza matemática positiva en cualquiera de sus tres modalidades de salida.

Lo hemos analizado para gráficos de 4 horas en el SPX500.

El sistema (como todos) es muy sencillo: simplemente se trata de buscar el punto de corte entre dos medias móviles exponenciales, la de 40 períodos (EMA40) y la de 18 períodos (EMA18). Aunque pueden ajustarse los períodos de ambas medias, nosotros recomendamos sobre todo el de la EMA40 ya que es muy utilizado también como soporte / resistencia por lo que se trata un poco de la “profecía autocumplida” del análisis técnico.

En fin buscamos el punto donde ambas medias se cortan: Si la EMA40 queda por debajo estamos entrando en tendencia alcista por lo que entramos largos (compramos). Si, por contra, la EMA40 queda por encima entramos cortos (vendemos).

Cruce EMA40 y EMA18 trader paper

Puede ocurrir que el precio esté más alto o más bajo que el punto de corte. Es decir, por ejemplo, el día 9 de septiembre de 2016 a las 12:00 en gráfico de 4 horas, las EMA40 y las EMA18 se cortaron en 2180 siendo su precio inferior éste. Como quiera que la EMA40 se puso encima de la EMA18 nos hubiésemos puesto cortos a un precio de 2175.

A la hora de salir existen tres variedades:

  1. Salir cuando el precio corte a la EMA40, colocando sucesivos Stops Loss y Stops Wins según esta va a cambiando. Es decir, colocamos el primer SL en el valor de la EMA40, esto es, 2180. Solemos elegir un precio un poquito mayor, por lo que los pondríamos en 2182.
  2. Salir cuando las dos EMAs vuelven a cortarse. En este caso no colocamos Stop Loss (o los colocamos muy alejados) debiendo estar muy pendientes de la evolución de ambas medias.
  3. Salir cuando hemos obtenido una ganancia objetivo o ha saltado un Stop (ya sea SL o SW). Es decir, a la entrada colocamos una compra o una venta, dependiendo de si estamos cortos o largos, en el promedio del máximo (o el mímimo) del histórico producido en esta estrategia para el gráfico y valor analizado. En el caso del SPX500 en gráfico de 4h es de 29 ptos si lo hacemos por salida con cruce de precio con EMA40 o de 37 si lo hacemos por cruce de ambas medias. Así pues, colocamos nuestra salida limitada entre 29 y 37 puntos.

Vamos a analizar el ejemplo de trading paper que hemos puesto, en cada una de las tres opciones de salida.

  1. Recordamos que hemos vendido a  2175, colocamos el Stop Loss en 2182 y dejamos correr moviendo los Stops a 2165 a las 8:00 del día 12 (ya sería Stop Win), etc. el corte del precio con la EMA40 está a punto de producirse a las 20:00 pero no llega a saltar el SW, produciéndose definitivamente a las 16:00 del día 15 a un valor de 2147. Resultado: 2175 – 2147 = +28 ptos.
  2. En la segunda opción de salida buscaremos el corte de las dos medias, que se produce el día 21 a las 20:00 a un valor de 2145. Resultado: +30 puntos.
    cruce ema40 y ema18 trader paper salida
  3. Por último, si hubiésemos colocado una compra limitada a -29 puntos, es decir, a 2146 ésta se hubiese producido el propio día 9 a las 20:00. Incluso si hubiésemos colocado la compra limitada a -37, es decir, a 2138 también se habría dado el mismo día a la misma hora. Cuando utilizamos esta última técnica de salida hemos de ser muy flexibles y estar muy atentos al mercado, colocando Stop Wins agresivos, por ejemplo, a la mitad del mínimo al que aspiramos mientras movemos el mínimo más hacia abajo. En este caso, el mínimo que se produjo fue a 2108, que nos hubiese dado un  beneficio de 67 puntos.

Hay que tener muy clara una de las máximas del trading que nos dice que es imposible comprar en mínimos y vender en máximos, por lo que ese no ha de ser nuestro objetivo sino acotar las pérdidas y dejar correr las ganancias y que “el último euro se lo lleve otro“.

Tenemos que tener presente que esta estrategia de trading produce bastantes señales falsas por lo que hemos de estar preparados para rachas de pérdidas y ser persistentes.

A continuación os muestro una tabla con la operativa trader paper de SPX500 con gráfico de 4h en lo que va de año 2016.

Cruce de las medias móviles exponenciales EMA40 y EMA18

La última operación de la tabla es la que acabamos de explicar.

Además, en la tabla se han marcado en rojo aquellas operaciones que nos hubiesen dado pérdidas con los dos primeros métodos.

Estadísticamente vemos que con el método de salida 1, es decir, cuando el precio corta con la EMA40 obtenemos 14 operaciones positivas y 6 negativas, lo cual nos da un 70% de operaciones en verde, con una media de ganancias de  9,8 ptos y un beneficio en lo que va de año (hasta octubre de 2016) de 196 ptos.

El método de salida 2, el  cruce de EMA40 y de EMA18 nos da un porcentaje menor de operaciones positivas, el 60%, pero un mayor beneficio en cada una de ellas, obteniendo un promedio de 14,15 puntos, para un total de 283 puntos totales.

El tercer método, el de la venta limitada, lo dejamos para que lo analice el lector.

¿Qué son las medias móviles?

Las medias móviles son el indicador más utilizado por los especuladores y puede considerarse tanto dentro del Análisis Chartista (las medias se dibujan junto a los precios y dependiendo de la forma que presenten podemos tomar una decisión  u otra) como dentro del Análisis Técnico (hemos de realizar una serie de cálculos para obtener el valor de este indicador).

Desde la generalización del uso de los ordenadores, calcular las medias móviles queda a cargo de la computadora, lo cual ha permitido la generalización de su uso tanto por traders profesionales como por neófitos en la materia.

Su concepto es muy sencillo: se trata de una media del precio sobre un número concreto de datos. Así tenemos la Media Móvil de 200, MA200 (mobile average), la media móvil de 40, etc. que se calcula sumando los últimos 200 valores del precio en el primer caso, ó 40 en el segundo.

En el siguiente gráfico vemos las medias móviles de 9 (en azul), de 40 (en naranja) y de 200 (en marrón)  de un gráfico de la cotización de la plata en perídodos de 30 minutos.

Gráfico de 30 minutos de la plata con medias móviles de 9, 40 y 200
Gráfico de 30 minutos de la plata con medias móviles de 9, 40 y 200

Cada uno de esos valores es propio del gráfico que estemos analizando. Así, por ejemplo, si estamos estudiando el gráfico de 1 hora, los 200 períodos se corresponden con los precios de las últimas 200 horas. Al transcurrir una nueva hora, el valor de la primera hora es sustituído por el valor de la última.

En cada período tenemos varios valores significativos: el valor de cierre, de apertura, el máximo y el mínimo. Las medias móviles suelen calcularse con el valor de cierre.

Es decir, sumaremos los valores de cierre de cada una de las últimas 200 horas y lo dividiremos entre 200.

Las medias móviles son un indicador seguidor, es decir, su valor se obtiene con los valores que ya han ocurrido y su uso fundamental es estudiar la tendencia actual y ver cuándo se produce un  cambio de ésta.

Dependiendo del número de períodos utilizados podemos hablar de medias móviles más rápidas y más lentas. Cuanto mayor es el número de períodos más lenta es la media móvil, más inercia lleva.

Esto significa que una media móvil de pocos períodos irá muy ligada al precio y cualquier cambio en éste se verá rápidamente reflejada en la media, mientras que si el número de períodos es grande los cambios en los precios tardan el verse.

Son muchas las operativas usadas por traders profesionales que se basan en el cruce de medias móviles.

Con las medias móviles ocurre un poco como con el análisis técnico en general, es decir, funciona en gran parte porque todos los especuladores lo usan. Así la MA200 funciona muy bien como punto de resistencia o soporte no sólo por sus propiedades matemáticas, sino porque la mayoría de la gente la usamos así.

Cuando el precio está por encima de la MA200 estamos en tendencia alcista y en tendencia bajista cuando el precio está por debajo.

Además, en torno a ella podemos formar nuestro primer sistema operativo para mercados con fuerte tendencia: Si el precio cruza al alza, es decir, se coloca por encima de la MA200 compraremos ya que la tendencia ha pasado a ser alcista. Venderemos cuando vuelva a cortar con la MA200, esta vez a la baja. Y viceversa.

Normalmente no nos bastará únicamente con que se crucen el precio y la MA200 habremos de contrastarlo con otro indicador porque suelen producirse muchas señales falsas en mercados laterales, por eso hablábamos de mercados con fuerte tendencia.

Veamos el siguiente gráfico de 15 minutos del índice eurostoxx 50:

Grafico de 15 minutos de Euro Stoxx con MA200
Grafico de 15 minutos de Euro Stoxx con MA200

Vemos que tras unas señales falsas, finalmente el precio rompe a la baja el soporte marcado por la MA200 el 9/9/16 a las 11:45 a un precio de 3083.

El mercado se mantiene en tendencia bajista hasta que el 19/09/16 corta al alza la ahora resistencia marcada por la MA200. El precio era de 2964. Esa operación nos hubiese supuesto +119ptos.

Estas operaciones son muy fáciles de ver a posteriori e invito al lector a realizar sus propias trade paper (operaciones en papel) para coger soltura con el uso de las medias móviles y de esta primera operativa.