Conceptos básicos de Money Management: el all-in

Bueno, tras un par de artículos hablando un poco de mí mismo (sólo un poco)  y del mundo en el que nos ha tocado vivir, hoy vengo con uno de los artículos más importantes de los que van a formar este blog. Es un artículo que trata cómo con un sistema de inversión quasi perfecto podemos arruinarnos si no gestionamos bien nuestro capital.

Pese a lo que la mayoría de nosotros pensamos para vivir del trading (o de las apuestas) lo más importante no es el modelo que utilicemos para realizar las operaciones, es decir, no es lo bien que juguemos al póker o lo buenos que seamos con el análisis técnico.

Lo más importante, dejando aparte el factor psicológico, es decir,  si nos comportásemos como una máquina, lo más importante, insisto, es la gestión del capital del que dispongamos.

Dicho de otra manera, podemos tener un sistema ganador pero si la gestión del capital no es la adecuada estaremos abocados a la ruina.

Es decir, yo puedo ser un as jugando al póker, pero si la gestión de mi capital no es buena acabaré perdiendo dinero y, probablemente, todo mi dinero.

all in Steve Buscemi

Vamos a ver un ejemplo extremo. Imaginemos un sistema en el que gano el 90% de las veces obteniendo un 10% del capital con el que he operado. Una bicoca, vamos.

Ahora imaginemos que la gestión de capital que yo realizo con él es la conocida como All In que consiste en invertir todo nuestro dinero a una operación. En nuestro caso lo hacemos en todas las operaciones.

Como se puede comprobar fácilmente en el momento que nuestra operación sea fallida llegaremos a la bancarrota, aunque en algunos escenarios (la mayoría) el dinero que teníamos acumulado sería muy alto.

Veamos algunas tablas que corroboran esto.

En la primera, las 9 primeras operaciones son ganadoras llegando a acumular un capital de casi 795.000€ (partiendo de sólo 1000€) pero en el momento que la operación perdedora llega (y siempre llega, ningún sistema es infalible), lo perdemos todo y ya estamos fuera del mercado.

Gestión de Capital All-In con un sistema del 90%W y 10% redimiento

En la segunda, la operación perdedora nos llega a la tercera habiendo llegado a obtener un capital máximo de 1331€.

Gestión Capital All In 90% exito, 10% beneficio y pérdida en 3

Obviamente, en bolsa nadie utiliza la gestión del capital All-in de forma sistemática. Se utiliza en el mundo de las apuestas y en momentos muy puntuales, pero es un excelente caso extremo para ver cómo una pésima gestión de capital puede darnos al traste con todas las ganancias y echarnos del mercado.

El ejemplo, como hemos comentado es muy extremo y nunca debe utilizarse.

Llegados a este punto, muchos os preguntareis como ésto que parece tan evidente que te lleva a la bancarrota es utilizado en algún momento por algún trader experto. La respuesta es por el aspecto psicológico: en algún momento dado, tras una operación (o varias) perdedora entramos en un estado en el que nos dejamos llevar por la pasión, por las prisas de recuperar lo perdido de la forma más rápida posible, comenzamos a creer en la falacia del jugador (aquella que dice que cuánto más repite un suceso más difícil es que vuelva a repetirse y de la que hablaremos largo y tendido) y acabamos invirtiendo más dinero del que deberíamos haciendo aumentar las pérdidas de manera exponencial.

Este primer artículo ha sido una primera toma de contacto con el money management con un ejemplo muy extremo pero que todos los hemos usado alguna vez en la vida y que puede destrozar tu capital con 1 operación perdida y 9 ganadas.

En próximos artículos hablaremos de otro sistema pernicioso, la martingala y su antítesis la antimartingala, que ese sí que nos hará ganar dinero  con sistemas no tan apabullantes como el expuesto anteriormente.

¿Qué es el tugurio?

Reconozco que es un nombre raro para un blog, pero creo que viene al pelo, que le casa como un guante al espíritu del mismo. Si miramos la definición vemos que la palabra tugurio  viene del latín tugurĭum y hace referencia a una casa precaria, pobre y sin recursos o instalada al margen de la ley. Nos quedamos con la segunda acepción aunque, obviamente no de forma literal. En nuestra sociedad sometida a la dictadura de lo políticamente correcto ganar dinero en bolsa o en otras inversiones está mal visto, está considerado poco menos que propio de estafadores que deben de esconderse. Y eso es precisamente lo que quiero sea este blog, un escondrijo donde nos podamos reunir los traders y especuladores, esos seres codiciosos de moral dudosa (según la tiranía del correctismo político), y podamos compartir técnicas de trading, de money management, trucos y noticias que nos puedan permitir alcanzar cierta Libertad Financiera.

La dictadura de lo políticamente correcto
Vivimos en la dictadura de lo políticamente correcto

Ciertamente, vivir del trading teniendo otro trabajo (y más uno tan absorbente psicológicamente como es la docencia) es muy, muy difícil. Si no se tiene una experiencia (que no tengo), ni formación (que estoy adquiriendo) es poco menos de un suicidio. Pero yo lo veo como un reto intelectual, como una manera de poner a prueba los conocimientos teóricos que vayamos adquiriendo (si me acompañáis en esta singladura). Vamos a comprobar cómo es muy fácil dejarse llevar por las emociones y perderlo todo en un día y cómo vamos a ser capaces de reaccionar de la forma más aséptica cuando el mercado nos golpee fuerte.

Aprenderemos a gestionar nuestro capital, lo cual no sólo nos será útil en la bolsa (y en las apuestas) sino también en nuestro día a día.

Entonces ¿qué? ¿Te vienes al tugurio?

Y tú ¿qué quieres ser de mayor?

De pequeños, de niños siempre nos hacen esa pregunta. Los que ya peinamos canas queríamos ser  bomberos, médicos (yo quería ser cirujano, ¡ay mi madre!), arquitectos, etc. todas ellas profesiones dignas y honorables que aportan un valor añadido a la sociedad. (los chavales de ahora quieren ser “gamers” y “youtubers”, pero esa es otra historia).

De mayor yo seré especulador
Yo de mayor seré ¡ESPECULADOR!
Créditos: theartmad.com

Al final yo no fui cirujano sino que conseguí ser Ingeniero Técnico Industrial, pero toda mi vida me he dedicado a la docencia. Bueno, en realidad toda mi vida no, ya que tuve un lapso de unos 5 años que me dediqué al diseño de páginas web y conseguí vivir muy bien, ganando bastante dinero, trabajando desde casa con mis horarios y mis normas: disfrutaba de la tan perseguida Libertad Financiera.

Finalmente, el mercado de las páginas webs de profesionalizó tanto, grandes corporaciones comenzaron a invertir dinero, a comprar a los pequeños que se dejaban comprar, de manera que ahora ves anuncios en la televisión de portales web, lo cual era impensable por inútil en los tiempos de los que hablo.

El caso es que finalmente perdí mi Libertad Financiera y volví de nuevo a mi más poderosa pasión que es la enseñanza. Además, enseñanza multidisciplinar, ya que doy clases de informática, dibujo técnico, tecnología industrial, matemáticas… y economía (Ahí quería llegar).

Preparando temas de Economía de Primero y Segundo de Bachillerato cayó en mis manos cierta información sobre el mundo del trading en bolsa. El tema es maravillosamente fascinante y me ha picado el gusanillo de intentar poner en práctica técnicas de trading de algunos autores, desarrollar las mías propias y gozar de nuevo de esa Libertad Financiera (aunque nunca dejaré mi labor docente).

Así que, si alguien me pregunta ahora “y tú, ¿qué quieres ser mayor?”, mi respuesta sería ESPECULADOR (en realidad, me gustaría haber sido cirujano, pero lo que no se puede no se puede).