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¿Qué es el indicador RSI?

El índice de fuerza relativa o indicador RSI (relative stregth index) nos proporciona el valor de la fuerza del precio de un determinado valor.

Interpretación del RSI

Se muestra en escala porcentual y podemos definir en él tres zonas:

  • La zona de sobrecompra: En esta zona el valor del RSI es mayor de 70 por lo que, en principio, deberíamos comenzar a plantearnos la venta.
  • La “zona rosa. Con un valor del indicador entre 30 y 70 indica que le volumen de ventas y compras van acordes con el precio del valor.
  • La zona de sobreventa. Aquí el valor del RSI es menor que 30 e indica que se están produciendo un excesivo número de ventas, por lo que habría que plantearse la compra.
RSI IBEX35 en gráficos de 5 minutos
RSI IBEX35 en gráficos de 5 minutos

En general, si el RSI es mayor de 50 el mercado está recibiendo más compras que ventas y viceversa.

También suelen utilizarse como límites de la zona rosa los valores de 20 y 80.

Creación y cálculo del RSI

El RSI fue creado en 1978 por J. Welles Wilder y debe gran parte de su popularidad a la sencillez de su interpretación, aunque debe ser utilizado en conjunción con otros indicadores o como complemento al Análisis Chartista.

De hecho nuestro último sistema de trading publicado tiene el RSI como uno de sus indicadores base.

J Welles Wilder creador del RSI
J Welles Wilder creador del RSI

El cálculo del RSI se basa en la comparación de las medias exponenciales de bajadas y subidas para un determinado período.

Por ejemplo, si determinamos el RSI de 14, el más usual y el recomendado por Welles, tendremos en cuenta la media exponencial de los últimos 14 valores, separando los que son de ganancias y de pérdidas y haciendo el cociente entre ellos:

RS = EMA14 de G / EMA14 de P

Una vez obtenido el valor de RS, expresamos ese valor de forma porcentual determinando el RSI mediante la fórmula:

RSI = 100 – 100×1/(1 + RS)

Existe otra versión del RSI que utiliza medias aritmética en lugar de exponenciales. Es el conocido como RSI de Cutler.

No obstante lo anterior, no tiene demasiado interés conocer cómo se calcula el indicador ya que todas las plataformas de trading lo calculan automáticamente sin necesidad de realizar por nuestra cuenta cálculo alguno.

Divergencias

Otro uso que se le da al indicador RSI es la determinación de divergencias. Consiste en ver cuándo la tendencia de los precios de cotización y del RSI tienen sentidos contrarios.

Es decir, cuando la tendencia del precio es bajista y la del RSI es alcista estamos ante una divergencia alcista y deberíamos estar atentos para entrar largos.

Divergencia alcista en IBEX35 en gráfico diario

Igualmente, cuando el precio presenta una tendencia alcista y el RSI una tendencia bajista, estamos ante una divergencia bajista y deberíamos prepararnos para vender.