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¿Qué es el indicador MACD?

El MACD es uno de los indicadores más utilizados en análisis técnico. Responde al acrónimo de moving average convergence-divergence, es decir, convergencia/divergencia de la media móvil y fue desarrollado por Gerald Appel.

Gerald Appel

Tiene tres componentes, el primero formado por la diferencia de dos medias móviles exponenciales. Este valor es el MACD propiamente dicho. Por ejemplo, si tomamos medias exponenciales de 12 y 26 períodos:

MACD = EMA12-EMA26

El segundo componente se conoce como señal (signal) y es la media exponencial del MACD. Se suelen tomar 9 períodos para su cálculo:

Señal = EMA(9, MACD)

El último componente se le conoce con el nombre de histograma, aunque también pude representarse en forma de barras o áreas y es la diferencia entre el MACD y la señal.

Éste último valor estará siempre en torno al cero que se tomará como origen, determinando señales de entrada o salida cuando el indicador cambia de signo.

El MACD se suele anticipar a los cambios de tendencia y es utilizado en muchos sistemas de trading.

indicador macd

Como vemos en la figura, el MACD está representado gráficamente por dos líneas, una azul y una roja y, en este caso un área (pero como hemos comentado, también puede ser un histograma o un gráfico de columnas).

La línea azul representa el valor del MACD, línea roja es la señal y el área es el histograma.

Los cambios de tendencia se determinarán cuando las líneas azul y roja se crucen, esto es, cuando el histograma pase por el valor 0. Cuando el MACD (línea azul) esté encima de la señal (línea roja), es decir, cuando el valor del histograma sea positivo estaremos en tendencia alcista y viceversa.

Utilizar el MACD como señal de entrada y salida suele ser bastante efectivo en el caso de mercados en tendencia, siendo menos efectivo en mercados en fase lateral.

Operativa LuigiMIX: HMA5, ALMA5 y RSI Estocástico

¿Qué es la operativa LuigiMIX?

La operativa LuigiMIX es un sistema de trading basado en la media móvil de Hull (HMA) con una entrada de longitud 5,  la media móvil de Arnaud Legoux (ALMA) con una ventana también de 5 y el índice de fuerza relativa estocástico (RSI Estocástico) con una longitud de 14 y un suavizado de 3.

Parámetros del RSI Estocástico

¿Qué gráfico vamos a utilizar?

En nuestro gráfico representamos, además de las velas, las medias móviles antes mencionadas (la media de Hull y la de Arnaud Legoux) y el RSI Estocástico.

También es recomendable mostrar la media exponencial de 40 (EMA40).

Obteniendo algo como esto:

Hemos utilizado un código de colores (no es necesario que uses exactamente el mismo que nosotros, pero sí que uses uno propio y que siempre sea igual) que mantendremos también para otras operativas, ya que visualmente nos ayudará a identificar las señales.

Así, por ejemplo, hemos pintado la EMA40 con color naranja (siempre, en cualquier otra operativa la pintaremos así).

La HMA5 es negra, la ALMA5 es fucsia.

En el estocástico dejamos los colores por defecto, azul para %K y rojo para %D.

¿Cuáles son las señales de entrada?

Las señales de entrada en la operativa LuigiMIX serán las siguientes:

1.- Cruce de HMA5 y ALMA5. Entraremos cuando se crucen ambas medias móviles.

 

2.- Cruce de las líneas roja y azul del RSI Estocástico. En este caso entramos al cruzarse las línas del RSI Estocástico , siempre y cuando estemos en una zona de sobrecompra o sobreventa del RSI Estocástico , es decir, fuera de la “zona rosa” del estocástico. Nota: la zona rosa de un oscilador está comprendida entre los límites de sobrecompra y sobreventa

 

Cuando aparezca la señal de entrada, podremos entrar largos (comprar) o cortos (vender)  al superarse (más un filtro de 2 puntos en el oro) el máximo o mínimo (respectivamente) de la barra de la señal EN DIARIO.

¿Cuáles son las señales de salida?

Para salir tendremos tres escenarios. De nuevo usaremos el más temprano:

1.- Cruce inverso de las ALMA5 y la HMA5.

2.- Cruce inverso de las líneas del RSI estocástico.

3.- Rotura de algún soporte (si hemos comprado) o resistencia (si hemos vendido) siguiendo la línea de tendencia que nos dibujen las barras siguientes a la entrada. Para esta salida, obviamente hemos de esperar varias barras para poder dibujar la línea de tendencia con cierta precisión.

También podríamos usar como salida un take profit, un objetivo, que se produzca la salida cuando se alcance cierto valor en el precio.

Entonces, ¿No usamos Stop Loss?

El Stop Loss hay que ponerlo siempre, es decir, nunca hemos de realizar una operación sin fijar la máxima pérdida que estemos dispuesta a asumir con la operación.

En el caso de la operativa LuigiMIX fijamos lo que llamamos un holocausto stop, es decir, un valor de stop en el caso de que el mercado actúe de manera tan rápida que no nos de tiempo a procesar la salida del mercado acorde con las señales del punto anterior.

Normalmente, nunca saltará este “holocausto stop” y saldremos cuando nos lo marque la rotura de la tendencia o el cruce en sentido inverso.

¿Cómo sabemos que LuigiMIX funciona?

Ningún método es infalible y nunca podremos saber si lo que nos ha funcionado ayer hoy vaya a hacerlo. Sin embargo, cada operativa que diseñemos hemos de testearla con los datos pasados en un intervalo de tiempo de al menos un año (recomendable dos) para procurar que se hayan dado todos los escenarios.

Este método ha sido probado con alrededor de cuarenta operaciones de backtesting (en concreto 41 operaciones), desde el 19 de mayo de 2015 hasta el 13 de enero de 2017, (es decir, 20 meses) en el mercado de la cotización del oro con barras diarias obteniéndose un 73% de operaciones ganadoras (30 operaciones) con una ganancia total de 723 puntos. Su peor racha de pérdidas es de 4, siendo su drawdown de -42 ptos.

La máxima ganancia es de 135 ptos y la máxima pérdida de 28 ptos.

Resumen final

Usando el cruce de medias de HMA5 y ALMA5, así como, el RSI estocástico se ha diseñado una operativa que nos marca puntos de entrada y salida del mercado.

Nos protegeremos con un “holocausto stop” en caso de un giro repentino del mercado, de un cisne negro.

Se ha realizado un concienzudo trabajo de backtesting de más de año y medio en el mercado del oro en velas diarias y se han obtenido unos resultados esperanzadores (73% de operaciones en verde y +723 ptos)

¿Qué son las medias móviles?

Las medias móviles son el indicador más utilizado por los especuladores y puede considerarse tanto dentro del Análisis Chartista (las medias se dibujan junto a los precios y dependiendo de la forma que presenten podemos tomar una decisión  u otra) como dentro del Análisis Técnico (hemos de realizar una serie de cálculos para obtener el valor de este indicador).

Desde la generalización del uso de los ordenadores, calcular las medias móviles queda a cargo de la computadora, lo cual ha permitido la generalización de su uso tanto por traders profesionales como por neófitos en la materia.

Su concepto es muy sencillo: se trata de una media del precio sobre un número concreto de datos. Así tenemos la Media Móvil de 200, MA200 (mobile average), la media móvil de 40, etc. que se calcula sumando los últimos 200 valores del precio en el primer caso, ó 40 en el segundo.

En el siguiente gráfico vemos las medias móviles de 9 (en azul), de 40 (en naranja) y de 200 (en marrón)  de un gráfico de la cotización de la plata en perídodos de 30 minutos.

Gráfico de 30 minutos de la plata con medias móviles de 9, 40 y 200
Gráfico de 30 minutos de la plata con medias móviles de 9, 40 y 200

Cada uno de esos valores es propio del gráfico que estemos analizando. Así, por ejemplo, si estamos estudiando el gráfico de 1 hora, los 200 períodos se corresponden con los precios de las últimas 200 horas. Al transcurrir una nueva hora, el valor de la primera hora es sustituído por el valor de la última.

En cada período tenemos varios valores significativos: el valor de cierre, de apertura, el máximo y el mínimo. Las medias móviles suelen calcularse con el valor de cierre.

Es decir, sumaremos los valores de cierre de cada una de las últimas 200 horas y lo dividiremos entre 200.

Las medias móviles son un indicador seguidor, es decir, su valor se obtiene con los valores que ya han ocurrido y su uso fundamental es estudiar la tendencia actual y ver cuándo se produce un  cambio de ésta.

Dependiendo del número de períodos utilizados podemos hablar de medias móviles más rápidas y más lentas. Cuanto mayor es el número de períodos más lenta es la media móvil, más inercia lleva.

Esto significa que una media móvil de pocos períodos irá muy ligada al precio y cualquier cambio en éste se verá rápidamente reflejada en la media, mientras que si el número de períodos es grande los cambios en los precios tardan el verse.

Son muchas las operativas usadas por traders profesionales que se basan en el cruce de medias móviles.

Con las medias móviles ocurre un poco como con el análisis técnico en general, es decir, funciona en gran parte porque todos los especuladores lo usan. Así la MA200 funciona muy bien como punto de resistencia o soporte no sólo por sus propiedades matemáticas, sino porque la mayoría de la gente la usamos así.

Cuando el precio está por encima de la MA200 estamos en tendencia alcista y en tendencia bajista cuando el precio está por debajo.

Además, en torno a ella podemos formar nuestro primer sistema operativo para mercados con fuerte tendencia: Si el precio cruza al alza, es decir, se coloca por encima de la MA200 compraremos ya que la tendencia ha pasado a ser alcista. Venderemos cuando vuelva a cortar con la MA200, esta vez a la baja. Y viceversa.

Normalmente no nos bastará únicamente con que se crucen el precio y la MA200 habremos de contrastarlo con otro indicador porque suelen producirse muchas señales falsas en mercados laterales, por eso hablábamos de mercados con fuerte tendencia.

Veamos el siguiente gráfico de 15 minutos del índice eurostoxx 50:

Grafico de 15 minutos de Euro Stoxx con MA200
Grafico de 15 minutos de Euro Stoxx con MA200

Vemos que tras unas señales falsas, finalmente el precio rompe a la baja el soporte marcado por la MA200 el 9/9/16 a las 11:45 a un precio de 3083.

El mercado se mantiene en tendencia bajista hasta que el 19/09/16 corta al alza la ahora resistencia marcada por la MA200. El precio era de 2964. Esa operación nos hubiese supuesto +119ptos.

Estas operaciones son muy fáciles de ver a posteriori e invito al lector a realizar sus propias trade paper (operaciones en papel) para coger soltura con el uso de las medias móviles y de esta primera operativa.

¿Qué es el Análisis Técnico?

En el artículo anterior llamado ¿qué es el trading? hablábamos de que no existe un método infalible para ganar en bolsa, pero sí existen algunas formas con esperanza matemática positiva para ganar en bolsa, como el Análisis Técnico.

Repito la Piedra Filosofal no existe y si alguien quiere vendértela te está engañando, por tanto, no perdamos nuestra vida y cordura cual alquimista de Edad Media en busca de una quimera.

La Piedra Filosofal
La Piedra Filosofal es un objeto alquímico capaz de convertir cualquier metal en oro.

Lo que sí existe es una forma de estudiar el mercado basada en el histórico de precios de un valor que, sin ser la panacea, es de gran ayuda para el especulador incrementando el número de operaciones exitosas y disminuyendo el número de operaciones erróneas.

Esta forma de estudiar el mercado se llama Análisis Técnico y se basa en que el mercado lo sabe todo, es decir, el mercado lo constituyen todas las personas que invierten en el en todo el mundo por lo tanto no es necesario saber todas las noticias que van ocurriendo ya que alguien en el mercado lo sabrá y obrará en consecuencia, alterando los precios, precios que son precisamente lo que el Análisis Técnico analiza.

El Análisis Técnico consiste en, como su nombre indica, analizar gráficos e indicadores numéricos de los precios para poder detectar las tendencias (si el precio tiende a subir o a bajar) y el cambio de las mismas (cuando el mercado muestra síntomas de agotamiento y es previsible un cambio de tendencia).

Dentro del Análisis Técnico podemos distinguir entre el Análisis Chartista que se basa en los gráficos y en las figuras que en él se producen y el Análisis Técnico propiamente dicho que se basa en indicadores matemáticos y operaciones estadísticas, tales como medias móviles, índice de fuerza relativa, el estocástico, etc.

Ejemplo de Análisis Técnico

Ningún sistema puede considerarse mejor que otro, ganando por goleada el efecto sinérgico de la combinación de ambos.

Tradicionalmente el Análisis Técnico ha tenido la dificultad del cálculo de algunos de sus parámetros, pero la llegada de los ordenadores eliminó esa dificultad y ahora desde casa y desde la plataforma de cualquier broker podemos tener al instante cualquier indicador que necesitemos.

Para poder operar con Análisis Técnico no es necesario tener conocimientos matemáticos ni estadísticos, sólo necesitamos conocer los datos y saber interpretarlos.

Por último, mencionar que la eficacia del Análisis Técnico no sólo es debida a que la economía es cíclica y los precios tienden a evolucionar en tendencias y ciclos, sino que además, se trata de una profecía autocumplida, es decir, como la mayoría de los operadores usamos Análisis Técnico todos tendemos a reaccionar ante las mismas señales y refuerzan el cumplimiento de las mismas.

Giro HMA5 en gráfico 15min oro 200916

En esta operación vamos a utilizar el giro de la media móvil de Hull de 5 períodos para determinar el cambio de tendencia y saber cuándo comprar (o vender). Se conoce como operativa Luigi por el apodo de un trader que la diseñó.

En nuestro caso, la HMA5 ha dibujado una figura cóncava, es decir, la señal se ha producido a la alza indicando un cambio de tendencia bajista.

grafico hma5 oro 15min 2009
En la zona marcada vemos como la línea de la HMA5 forma una figura cóncava, indicando un cambio de tendencia alcista.

Vamos a realizar esta operación en el mercado del oro que se caracteriza por tener un movimiento bastante lateral y las tendencias suelen durar muy poco, por eso estamos operando con un gráfico de 15 minutos. Se trata de actuar como un francotirador: observar la situación y, en el momento adecuado, disparar.

Bien, el vértice de la HMA5 se ha producido a las 15:45 con un valor en torno a 1313,5. Estamos atentos y entramos cuando ya se producido una vela entera por encima de la HMA5, comprando a 1314.

Si nos damos cuenta, además, en el mismo punto corta con la MA200 lo cual de confirmarse nos indicará un cambio de tendencia a alcista.

corte precios con ma200
En el gráfico puede verse como los precios cortan al alza con la media móvil de 200 períodos, pudiendo significar un cambio de tendencia alcista.

Colocamos el Stop Loss a un valor más bajo que el último mínimo, alcanzado en 1312 a las 15:30, en 1311,5. Como el riesgo que asumimos es de 3,5 podremos realizar esta operación con una cuenta de sólo 350€ (riesgo del 1%). O bien, con una cuenta mayor comprar más contratos.

En este caso, al tratarse de una operación “point and shoot” no colocamos la venta limitada.

Actualización 1: 17:15. Ya estamos en verde con aproximadamente +1 punto. Ahora viene una de las partes más difíciles de la operativa que es el saber cuándo salirse, cuándo ya has ganado lo suficiente, cuándo puedes decir con satisfacción: “el último euro que se lo lleve otro“.

En principio hay que hacerlo cuando la HMA5 se torne convexa, es decir cuando cambie la tendencia. Lo haremos acompañado con ir  colocando Stop Wins, pero a veces, muchas veces, como ha ocurrido esta mañana, me precipito lo pongo demasiado cerca y salta muy pronto con un beneficio ridículo.

En este caso vamos a mover el Stop Loss a 1314,5 pasando a ser Stop Win con un beneficio sólo de 0,5 puntos. Hacemos esto porque ya hay una vela completa por encima de este valor.

Actualización 2: 17:45. Movemos el Stop Win a 1315 por debajo del mínimo de la anterior vela.

Actualización 3: 17:50. La HMA5 se ha tornado convexa dando la vuelta a la tendencia haciendo saltar el Stop en 1315. Resultado de la operación +1pto.

La HMA5 se gira indicándonos el cambio de tendencia
La HMA5 se gira indicándonos el cambio de tendencia

Triple Cruce de la Muerte en 1h SPX500 200916

Siguiendo los pasos de la operación de ayer, entramos de nuevo en el SPX500 al producirse un triple cruce de la muerte en 2144 a las 8:00 del día de hoy.

Cuando hemos visto una vela de una que estaba completa encima de la EMA40 hemos entrado al precio de 2145,5.

El Stop Loss lo hemos colocado en el mínimo anterior 2137,5 ylo cual suponen un riesgo de 8 puntos, por lo que podríamos realizar esta operación con un capital de 800€ comprando 1 contrato, con 1600€ compraríamos 2, etc. manteniendo el riesgo limitado al 1% del capital.

La venta limitada la colocamos en el máximo anterior 2154.

Triple Cruce de la Muerte 20 septiembre SPX500

Una hora después de la entrada y con el SPX500 a un precio de 2148, hemos colocado un Stop Win a 2146,5 y hemos eliminado la orden de venta limitada.

A la media hora el Stop ha saltado sacándonos del mercado con una ridícula ganancia de 1 pto, mientras la tendencia sigue manteniéndose al alza.

Ahora mismo, a las 12:45, el Stop Loss debería estar en los 2143,5 y seguiríamos en el mercado con una cotización actual de 2148.

Como vemos, en esta operación ha fallado el aspecto psicológico al mirar demasiado las cotizaciones y la evolución de la operación nos hemos precipitado al mover el SL lo cual ha supuesto el cierre precipitado de la operación.

No obstante, seguiré actualizando la operación como si la hubiese hecho acorde marca la operativo.

Actualización 1: El SPX500 ha entrado en un movimiento lateral por encima de nuestro valor de compra. A las 16:00 ronda los 2147,5 y con EMA40 de 2145, que debería ser nuestro SL.

Actulización 2: A las 16:30 el precio ha roto definitivamente el nivel de la EMA40, haciendo saltar el Stop Loss (que hubiésemos tenido puesto) en 2145.

Curiosamente, en esta operación el apresuramiento, nos ha dado mejores beneficios que habiendo seguido el sistema. Pura suerte.