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Promediar en el trading

En un artículo anterior, hablamos de promediar como una excelente manera de aumentar geométricamente los beneficios cuando las cosas nos van bien,  cuando el mercado va a nuestro favor: clic aquí para leer el artículo completo.

Pues bien, hay dos conceptos que se confunden a menudo y que, aunque operativamente puedan resultar parecidos, no tienen nada que ver. Hablamos de piramidar VS promediar.

Promediar es cuando el mercado nos va a la contra, esto es, estamos largos y el precio no para de bajar. Entonces volvemos a comprar con lo que el precio medio de nuestras acciones es menor y nos será más fácil salir con ganancias o con pérdidas menores.

Cuando el mercado va en nuestra contra podemos hacer tres cosas:

  1. Salir asumiendo pérdidas (recomendado).
  2. Esperar que por arte de  birlibirloque el mercado se de la vuelta y nos devuelva el tan ansiado color verde. Normalmente, y normalmente no significa SIEMPRE y esto acaba ocurriendo aunque en un plazo absurdamente largo la mayoría de las veces, que nos mantendría fuera del mercado. Es la opción menos recomendada.
  3. Estudiar el mercado y ver cuándo da indicios y pautas de darse la vuelta y volver a entrar, promediando el precio a la baja (o al alza).

Vamos a ver un ejemplo.

En este gráfico del SPX500 vemos que se produce un cruce de medias el 21 de septiembre a las 21:00 y entramos cortos a 2140. Vemos como el mercado no ha cambiado de tendencia, sino que teníamos una señal falsa (o mucha prisa por entrar) y en lugar de bajar, comienza a subir con más fuerza.

promediar cortos en SPX500

Nosotros nos quedamos ahí quietecitos con nuestro contrato a 2140. Sube hasta un máximo de 2180 (¡estamos perdiendo 40ptos!). A partir de ahí entra en una zona lateral y comienza a bajar muy lentamente, hasta que se produce otro cruce de medias EMA40 y EMA18 el 26 de septiembre a 2168.

Ese es nuestro momento para vender otro contrato y promediar: vendemos en 2160 por lo que tenemos dos contratos cortos a 2150: ¡Sólo estamos a 10 puntos de entrar en verde!.

Entramos en verde ese mismo día unas horas después y compramos a 2145 obteniendo un +10 ptos.

El nivel de los 2140 no llega obtenerse hasta el 11 de octubre.

Con esta estrategia de Money Management hay que tener mucho cuidado y usarla con extrema cautela y siempre que el mercado nos de un indicador de poder entrar de nuevo para poder promediar, es decir, que se produzca un cambio de tendencia.

Hay que tener en cuenta, además, que si nos volvemos a confundir al volver a entrar para promediar las pérdidas se dispararán al aumentar el número de posiciones, por lo que insistimos en no usarla salvo que estemos muy seguro de lo que hacemos y queremos conseguir.

Piramidar en el trading

En primer lugar, hemos de dejar claro que esta estrategia se engloba dentro del Money Management, no dentro del Análisis Técnico (aunque hemos de ver los indicadores para aplicarla o no),  es decir, se trata de una manera de gestionar nuestro capital para sacarle el máximo beneficio posible a cada operación.

En primer lugar, definamos que entendemos por piramidar: se trata de una forma de operar cuando el mercado va a nuestro favor, es decir, cuando hemos entrado y llevamos una posición ganadora, estamos en verde.

Veamos un sencillo ejemplo para entenderlo mejor.

En el siguiente gráfico de 4h de la cotización del oro de septiembre de 2016, vemos que se produce un corte de la EMA40 y la EMA18 a un precio de 1327 y decidimos entrar cortos.

Ejemplo de operación cortos piramidando

El día 15 a las 4:00 nos mantenemos en verde con el oro cotizando a 1321 y vemos como la distancia entre la EMA40 y la EMA18 se va ensanchando (lo cual nos indica que la tendencia se está haciendo más fuerte) . Entramos con otro contrato, disponiendo ahora de dos contratos a un precio de 1324, colocamos un SW en 1323 (en el peor de los casos salimos con un beneficio de 2ptos). También podemos colocar el Stop en el nivel de 1324 para salir en break even, sin pérdidas ni ganancias.

La cotización se da la vuelta y la operativa nos muestra la salida (cruce de precio con EMA40) en los 1318, por lo que habríamos ganado 12 ptos (1324-1318)x2 , frente a los 9 (1327-1318) que habríamos obtenido de no piramidar (un 25% más de ganancias).

Podríamos haber salido en un precio inferior aplicando el criterio de salida de los mínimos, por ejemplo a 1310 (el mínimo obtenido fue de 1306) con compra limitada obteniendo unos  beneficios de 17ptos sin piramidar y 28 piramidando.

Con esta operativa pueden ocurrir dos cosas:

  1. Que el mercado siga a nuestro favor, por lo que al haber aumentado nuestro número de contratos aumentarán exponencialemente nuestras ganancias.
  2. Que el mercado baje y salte nuestro Stop obteniendo un pequeño beneficio, y “perdiendo” las ganancias obtenidas si no hubiésemos piramizado.

Como vemos se trata de una gestión de capital que  maximiza el beneficio sin riesgo, en realidad, perdemos parte de lo que ya llevábamos ganado.

También podemos colocar el SL justo al precio promedio, con lo que saldríamos con break even, es decir, sin pérdidas ni ganancias.

Es conveniente utilizar la técnica de piramidar cuando los indicadores de análisis técnicos nos den pautas para creer que la tendencia va a seguir por más tiempo.

Por ejemplo, si usamos un cruce de EMA40 y EMA18, si vemos que la distancia entre ellas es cada vez mayor podemos plantearnos piramidar.