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Los tres pilares del trading

Un sistema de trading no es sólo Análisis Técnico

Cuando comenzamos a dedicarnos al trading tendemos a basarnos más que en ningún otro factor en el análisis técnico, estudiar a fondo cuándo debemos entrar en el mercado, dónde colocar los stop loss, etc., en definitiva, en conseguir un sistema de trading.

Pero tener un sistema de trading no consiste únicamente en saber cuándo hemos de entrar y salir del mercado, sino también qué capital hemos de tener y con cuánto hemos de operar en cada transacción. Es decir, tenemos que incorporar a nuestro análisis una gestión de capital que constituya un sistema ganador.

Tener sistema ganador no es garantía de éxito

Sin embargo, haber elaborado un sistema ganador, y es posible que os sorprenda a muchos,  es lo menos importante de todo: la mayoría de los traders fracasan no porque su método no sea bueno, sino porque no cuentan con la disciplina suficiente para llevarlo a cabo.

Un trader debe llevar hasta las últimas consecuencias las reglas de su sistema sea cuales sean las condiciones: ya sea con una sensacional racha ganadoras como con una infernal racha de pérdidas con un drawdown devastador.

Esa disciplina es estima que es un 50% del éxito de lo especuladores de los mercados financieros.

¿Cuáles son los tres pilares del trading?

Los pilares básicos del trading de menor a mayor importancia son el análisis técnico, la gestión del capital y la psicología del trader.
Los Tres Pilares de Trading

  1. En primer lugar, y otorgándole un porcentaje de importancia del 20% tenemos el ya mencionado análisis técnico. Debemos saber cuándo entrar en el mercado y cuándo salir, estudiar las medias móviles, las tendencias y los estocásticos. Pero, sin embargo, la teoría del análisis técnico es lo menos importante para tener un sistema ganador.
  2. En segundo lugar, y con un un porcentaje de importancia mayor, del 30%, nos encontramos con el Money Management o Gestión Monetaria. De nada nos sirve tener un sistema que sepamos cuándo hemos de operar si ésta operación no la hacemos con la cantidad adecuada de nuestro capital.
    Llevándolo al extremo si hacemos una gestión de capital de all-in y nuestro sistema nos da un porcentaje de aciertos 60%, tarde o temprano acabaremos en quiebra en cuanto una operación sea fallida.
  3. En tercer lugar, y como pilar más importante está la psicología del trader. Aunque sepamos qué hacer, cuándo hacerlo y con qué cantidad hacerlo a menudo no lo hacemos (o hacemos la operación contraria) dejándonos llevar por intuiciones,  por la ansiedad y el estrés, por noticias que escuchamos en la radio, etc. y acabamos tomando malas decisiones que pueden hacer tambalear nuestra cuenta.

Con los puntos 1 y 2 construiremos un sistema ganador con esperanza matemática positiva, pero si no somos disciplinados acabaremos con pérdidas.

¿Cómo construir un sistema ganador?

Veamos un ejemplo de cómo el análisis técnico y el money management nos permiten crear un sistema ganador:

Imaginemos que jugamos a los dados apostando si sale par o impar y cada vez que jugamos recibimos 2,5 euros por euro apostado. Como la probabilidad de sacar par o impar es la misma, decimos que tenemos un 50% de posibilidades de ganar.

A algo como ésto es a lo que hemos de llegar con el análisis técnico: elaborando un estudio de backtesting, es decir, estudiando en el histórico de precios los momentos de entrada y salida hemos de determinar la probabilidad de que la operación en esas condiciones sea ganadora y cuándo ganaríamos con ella.

Siguiendo con el ejemplo de los dados, podría parecer que constituye un sistema ganador: si tenemos un 50% de posibilidades de ganar y cuando ganamos recibimos más del doble……. PUES NO. Dependerá de nuestro capital inicial y nuestra gestión de capital.

Si sólo tenemos un 1€, nos lo jugamos y perdemos, no tendremos posibilidad de seguir jugando. Por tanto, necesitaremos un capital mayor.

Ahora imaginamos que tenemos 10€. Si la apuesta la hacemos con todo (all in) estaremos en el mismo caso anterior. Sin embargo, si apostamos 1€ (un 10%), tendremos que perder 10 veces seguidas para quedarnos sin capital. De esta forma, protegeremos nuestro capital y asumir una racha de hasta 10 fallos seguidos.

Michael Jordan: He fallado una y otra vez por eso he conseguido éxito
Así pues, para construir un sistema ganador no sólo tenemos que ver que porcentaje de aciertos y la ganancia de cada uno de éstos, sino qué cantidad tenemos que invertir en cada operación para que nuestro capital se blinde en primer lugar, y después, se multiplique.

La disciplina es la clave del sistema

Hemos de tener, por tanto, muy claras las pautas de entrada y salida, así como, las cantidades con las que operar, pero como dice el refrán popular “el movimiento se demuestra andando” y no siempre es fácil realizar las operaciones en su momento y con la cantidad adecuada.

Es imprescindible muchísima disciplina para seguir con el método a rajatabla cuando ha encadenado una serie de pérdidas consecutivas y un drawdown importante.

Imaginemos que hemos encadenado 8 ó 10 operaciones fallidas seguidas y llevamos una pérdida acumulada de un 8% de nuestro capital. Sin duda, comenzaremos a desconfiar de nuestro sistema, probablemente lo cambiaremos, promediaremos y, finalmente, acabaremos realizando operaciones basadas en corazonadas o impulsos.

Para ser un trader hay que tener una gran dosis de disciplina que nos haga continuar con el sistema que en backtesting nos ha demostrado ser ganador y, sin embargo, está encadenando un racha de operaciones fallidas seguidas.