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¿Qué es el indicador RSI?

El índice de fuerza relativa o indicador RSI (relative stregth index) nos proporciona el valor de la fuerza del precio de un determinado valor.

Interpretación del RSI

Se muestra en escala porcentual y podemos definir en él tres zonas:

  • La zona de sobrecompra: En esta zona el valor del RSI es mayor de 70 por lo que, en principio, deberíamos comenzar a plantearnos la venta.
  • La “zona rosa. Con un valor del indicador entre 30 y 70 indica que le volumen de ventas y compras van acordes con el precio del valor.
  • La zona de sobreventa. Aquí el valor del RSI es menor que 30 e indica que se están produciendo un excesivo número de ventas, por lo que habría que plantearse la compra.
RSI IBEX35 en gráficos de 5 minutos
RSI IBEX35 en gráficos de 5 minutos

En general, si el RSI es mayor de 50 el mercado está recibiendo más compras que ventas y viceversa.

También suelen utilizarse como límites de la zona rosa los valores de 20 y 80.

Creación y cálculo del RSI

El RSI fue creado en 1978 por J. Welles Wilder y debe gran parte de su popularidad a la sencillez de su interpretación, aunque debe ser utilizado en conjunción con otros indicadores o como complemento al Análisis Chartista.

De hecho nuestro último sistema de trading publicado tiene el RSI como uno de sus indicadores base.

J Welles Wilder creador del RSI
J Welles Wilder creador del RSI

El cálculo del RSI se basa en la comparación de las medias exponenciales de bajadas y subidas para un determinado período.

Por ejemplo, si determinamos el RSI de 14, el más usual y el recomendado por Welles, tendremos en cuenta la media exponencial de los últimos 14 valores, separando los que son de ganancias y de pérdidas y haciendo el cociente entre ellos:

RS = EMA14 de G / EMA14 de P

Una vez obtenido el valor de RS, expresamos ese valor de forma porcentual determinando el RSI mediante la fórmula:

RSI = 100 – 100×1/(1 + RS)

Existe otra versión del RSI que utiliza medias aritmética en lugar de exponenciales. Es el conocido como RSI de Cutler.

No obstante lo anterior, no tiene demasiado interés conocer cómo se calcula el indicador ya que todas las plataformas de trading lo calculan automáticamente sin necesidad de realizar por nuestra cuenta cálculo alguno.

Divergencias

Otro uso que se le da al indicador RSI es la determinación de divergencias. Consiste en ver cuándo la tendencia de los precios de cotización y del RSI tienen sentidos contrarios.

Es decir, cuando la tendencia del precio es bajista y la del RSI es alcista estamos ante una divergencia alcista y deberíamos estar atentos para entrar largos.

Divergencia alcista en IBEX35 en gráfico diario

Igualmente, cuando el precio presenta una tendencia alcista y el RSI una tendencia bajista, estamos ante una divergencia bajista y deberíamos prepararnos para vender.

Sistema de Scalping para la cotización del oro en gráficos de 5 minutos

Un sistema de scalping es un método de trading intradía especializado para realizar operaciones a muy corto plazo, lo que llamamos operaciones de francotirador.

El sistema que os presento hoy lo he tomado de un artículo de  Raúl Caesa del blog Técnicas de Trading (enlace al post) aplicado a las cotizaciones de divisas que hemos adaptado al mercado del oro.

El sistema de basa en varios indicadores que habremos de vigilar simultáneamente y que nosotros hemos ajustado a las peculiaridades de la cotización del oro. Además, adjuntamos el estudio estadístico que hemos realizado en un trabajo de backtesting.

Indicadores utilizados

En primer lugar, la señal de entrada (ya sea compra o venta) nos la va a dar el cruce dos medias móviles (una rápida y otra lenta). Las elegidas son una media ponderada de 10 (media rápida) y otra media aritmética de 20 (media lenta).

Una vez producido el cruce revisamos los otros indicadores:

  • RSI Estocástico de 10, 10, 6, 6.  Para que la entrada pueda ser válida ha de tener la misma tendencia que cruce de medias. Es decir, si la WMA10 corta al alza a la MA20 el RSI estocástico ha de estar en tendencia alcista (%K encima de %D) y viceversa.
  • RSI de 14. El índice de fuerza relativa ha de ser superior a 50 en el caso de cruce alcista y menor de 50 en el caso de cruce bajista.
  • MACD de 18, 40, 18.  Para que la señal de entrada sea válida, además de los dos indicadores anteriores, hemos de comprobar que el MACD sea positivo para una entrada en compra y negativo para cortos.

La salida la haremos teniendo en cuenta únicamente el último indicador, el MACD. En el preciso instante en que se produzca un cambio de signo en el mismo damos la orden de venta (en el caso que vayamos largos) o de compra (en caso de ir cortos).

¿Cuándo se da la señal de entrada?

Para entrar largos:

  1. Vemos que se produce un cruce de medias poniéndose WMA10 por encima de MA20.
  2. El RSI estocástico está en tendencia alcista: %K encima de %D.
  3. El RSI ha de tener un valor superior a 50.
  4. El MCAD tiene que tener un valor positivo.

Para entrar cortos:

  1. Vemos que se produce un cruce de medias poniéndose WMA10 por debajo de MA20.
  2. El RSI estocástico está en tendencia alcista: %K debajo de %D.
  3. El RSI ha de tener un valor inferior a 50.
  4. El MCAD tiene que tener un valor negativo.

En ambos casos, han de producirse los cuatro puntos simultáneamente.

¿Cuándo se da la señal de salida?

La salida se haría (y atentos que he usado el condicional) cuando el MACD cambia de signo, es decir, si estamos largos cuando pasa de positivo a negativo, y viceversa, si estamos cortos cuando pasa de negativo a positivo.

Resultados de BackTesting

Con estas premisas hemos realizado un trabajo de trader paper que nos ha reportado los siguientes datos:

Tabla resultados backtesting scalping con estocástico

Como vemos, se han estudiado 76 operaciones con 36 ganadas y 40 perdidas. Es decir, más o menos la mitad de las operaciones (algo menos) son exitosas.

Ello produce un beneficio total de 6 puntos, una peor racha de 6 operaciones perdidas seguidas que nos acumularía 11,85 ptos de drawdown.

Como quiera que la pérdida máxima es de 5,53 ptos necesitaríamos un capital mínimo para operar de 500€, obteniendo un beneficio de 6€ en los 20 días en lo que se ha testeado el sistema. Es decir, algo más del 1%.

Estos resultados no son demasiado espectaculares, pero la cosa cambia mucho cuando, en lugar de salir esperando a la señal de MACD (por eso lo empleé el condicional) salimos en objetivo.

La siguiente tabla muestra los mismos datos para objetivos de medio punto, 1 punto, 1,5 puntos, etc.
tabla resultados backtesting scalping estocastico oro objetivos

Como vemos, con objetivos menores de 4ptos el porcentaje de operaciones ganadas supera al de perdidas, dando beneficios bastante superiores que esperando al cruce.:

Así, por ejemplo, saliendo con un beneficio de 1/2 punto conseguimos más del doble de beneficio total.

Con beneficio de 1 pto casi lo cuadruplicamos y teniendo una efectividad del 78%.

Operando con una cuenta de 500 euros, en los 20 días que hemos estudiado y con un profit de 1 punto habríamos obtenido una beneficio del 4,68%.

No está nada mal.

Depurando la operativa

Para simplificar la operativa, adjuntamos una serie de capturas de cómo tenemos configurados los gráficos para ver de manera sencilla cuando se producen las señales y cuando no.

Gráfico Scalping oro estocastico

Como vemos en esta captura, hemos configurado en color azul la WMA10 y en rojo la MA20. Por tanto, cuando la línea azul pase de estar debajo a estar arriba de la roja, tendremos una posible entrada en compra.

Después miramos el Stoch RSI. Ahí también tenemos dos líneas, una roja y otra azul. Pues bien, la línea azul ha de estar encima de la roja.

A continuación el RSI ha de tener un valor de 50 o más.

Por último, hemos configurado el MACD en forma de área en lugar de histograma para ver más claramente cuándo es positivo y cuando es negativo.

En el gráfico adjunto vemos que a las 11:00 se ha producido una señal de entrada en los cuatro indicadores: habríamos comprado al superarse el máximo de esa barra (1228.99) que lo hace en la barra siguiente y habríamos salido a las 11:30 al superarse el incremento del precio de un punto.

Cómo operar

Imaginemos que son las 11:00 del día del gráfico. Esperamos a que a las 11:05 se comience a formar otra vela y colocamos una compra en stop en 1228,99 (el máximo producido en la vela de las 11:00).

A continuación, colocamos una orden de venta limitada una distancia de un punto (o del profit que elijamos).

Después sólo nos toca esperar, bien a que se supere el objetivo bien a que el MACD cambie de signo.

En caso de que se supere el objetivo saltará la venta limitada y habremos acabado.

En caso que el MACD comienza a descender, en el mismo momento que se cambie de signo cerramos la operación.

Conclusiones

Consideramos que se trata de un sistema de operación idóneo cualquiera que sea tu capital (incluso con un capital tan bajo como 500€) si tienes el tiempo suficiente para mantener tu atención sobre el gráfico para detectar cuando se producen las señales.

Eso sí, requiere de algunos conocimientos de análisis técnico porque el número de indicadores usado es relativamente alto.

¿Qué es el indicador MACD?

El MACD es uno de los indicadores más utilizados en análisis técnico. Responde al acrónimo de moving average convergence-divergence, es decir, convergencia/divergencia de la media móvil y fue desarrollado por Gerald Appel.

Gerald Appel

Tiene tres componentes, el primero formado por la diferencia de dos medias móviles exponenciales. Este valor es el MACD propiamente dicho. Por ejemplo, si tomamos medias exponenciales de 12 y 26 períodos:

MACD = EMA12-EMA26

El segundo componente se conoce como señal (signal) y es la media exponencial del MACD. Se suelen tomar 9 períodos para su cálculo:

Señal = EMA(9, MACD)

El último componente se le conoce con el nombre de histograma, aunque también pude representarse en forma de barras o áreas y es la diferencia entre el MACD y la señal.

Éste último valor estará siempre en torno al cero que se tomará como origen, determinando señales de entrada o salida cuando el indicador cambia de signo.

El MACD se suele anticipar a los cambios de tendencia y es utilizado en muchos sistemas de trading.

indicador macd

Como vemos en la figura, el MACD está representado gráficamente por dos líneas, una azul y una roja y, en este caso un área (pero como hemos comentado, también puede ser un histograma o un gráfico de columnas).

La línea azul representa el valor del MACD, línea roja es la señal y el área es el histograma.

Los cambios de tendencia se determinarán cuando las líneas azul y roja se crucen, esto es, cuando el histograma pase por el valor 0. Cuando el MACD (línea azul) esté encima de la señal (línea roja), es decir, cuando el valor del histograma sea positivo estaremos en tendencia alcista y viceversa.

Utilizar el MACD como señal de entrada y salida suele ser bastante efectivo en el caso de mercados en tendencia, siendo menos efectivo en mercados en fase lateral.

¿Qué es el Análisis Chartista?

Como Análisis Chartista entendemos la parte del Análisis Técnico que se basa únicamente en la configuración de ciertos elementos en el gráfico de precios, a diferencia de cuando, por ejemplo, calculamos medias móviles, etc.

Se basa, por tanto, única y exclusivamente en el gráfico, partiendo de la premisa de que el mercado lo sabe todo y por tanto, todo lo que ocurre se va a ver reflejado en el precio, en su gráfico y únicamente estudiando éste es suficiente para operar y sacar consecuencias.

Chica dibujando un gráficoEn realidad, no hay que ser tan radical en este aspecto y un buen análisis chartista sirve complemento ideal para otras estrategias y operativas como cruce de medias, operativa Luigi, etc.

El Análisis Chartista funciona razonablemente bien por otros dos hechos: el mercado tiende a repetir movimientos producidos en el pasado, digamos que tiene memoria histórica; y además, los precios siempre se mueven en tendencia, ya sea ésta alcista, bajista o lateral.

Determinar tendencias en Análisis Chartista

Vamos a ver cómo, a partir  del estudio del gráfico podemos saber la tendencia del mercado, es decir, la dirección que siguen los precios.

Si observamos cualquier gráfico, vemos que los precios tienen continuas subidas y bajadas, los precios se mueven en dientes de sierra. Lo máximos (la punta de estos dientes) se denominan picos y los mínimos (los valles entre dientes) se llaman crestas.

Cuando se produce una sucesión de picos y crestas cada vez más altos se está produciendo una tendencia alcista. La tendencia bajista será al revés, los picos y crestas serán cada vez más bajos. Si más o menos se mantienen constantes tanto los picos como las crestas estamos ante un mercado en tendencia lateral.

Para determinar estas tendencias, elegimos el período del gráfico y dibujamos líneas uniendo los mínimos (para una tendencia alcista) y uniendo los máximos para una tendencia bajista.

Es decir, los mínimos han de ser cada vez mayores para ver si la tendencia es alcista y los máximos cada vez menores para ver si la tendencia es bajista.

En las siguientes imágenes podemos ver tendencias alcista, bajista y lateral en gráficos diarios del IBEX35:

Tendencia alcista en gráfico diario del IBEX35
Unimos los mínimos y vemos que resulta una línea con pendiente positiva, es decir, estamos en tendencia alcista
Tendencia bajista en gráfico diarios IBEX35
Uniendo los máximos consecutivos con una línea recta vemos que ésta tiene pendiente descendente por lo que estamos en una tendencia bajista.

 

Tendencia lateral en gráfico diario de IBEX35
Uniendo mínimos y máximos obtenemos líneas horizontales, por tanto, se trata de una tendencia lateral

De esta manera, grosso modo, hemos visto qué es el Análisis Chartista. En artículos posteriores, veremos las distintas formaciones que podemos encontrar y profundizaremos más en su estudio.

¿Qué son las medias móviles?

Las medias móviles son el indicador más utilizado por los especuladores y puede considerarse tanto dentro del Análisis Chartista (las medias se dibujan junto a los precios y dependiendo de la forma que presenten podemos tomar una decisión  u otra) como dentro del Análisis Técnico (hemos de realizar una serie de cálculos para obtener el valor de este indicador).

Desde la generalización del uso de los ordenadores, calcular las medias móviles queda a cargo de la computadora, lo cual ha permitido la generalización de su uso tanto por traders profesionales como por neófitos en la materia.

Su concepto es muy sencillo: se trata de una media del precio sobre un número concreto de datos. Así tenemos la Media Móvil de 200, MA200 (mobile average), la media móvil de 40, etc. que se calcula sumando los últimos 200 valores del precio en el primer caso, ó 40 en el segundo.

En el siguiente gráfico vemos las medias móviles de 9 (en azul), de 40 (en naranja) y de 200 (en marrón)  de un gráfico de la cotización de la plata en perídodos de 30 minutos.

Gráfico de 30 minutos de la plata con medias móviles de 9, 40 y 200
Gráfico de 30 minutos de la plata con medias móviles de 9, 40 y 200

Cada uno de esos valores es propio del gráfico que estemos analizando. Así, por ejemplo, si estamos estudiando el gráfico de 1 hora, los 200 períodos se corresponden con los precios de las últimas 200 horas. Al transcurrir una nueva hora, el valor de la primera hora es sustituído por el valor de la última.

En cada período tenemos varios valores significativos: el valor de cierre, de apertura, el máximo y el mínimo. Las medias móviles suelen calcularse con el valor de cierre.

Es decir, sumaremos los valores de cierre de cada una de las últimas 200 horas y lo dividiremos entre 200.

Las medias móviles son un indicador seguidor, es decir, su valor se obtiene con los valores que ya han ocurrido y su uso fundamental es estudiar la tendencia actual y ver cuándo se produce un  cambio de ésta.

Dependiendo del número de períodos utilizados podemos hablar de medias móviles más rápidas y más lentas. Cuanto mayor es el número de períodos más lenta es la media móvil, más inercia lleva.

Esto significa que una media móvil de pocos períodos irá muy ligada al precio y cualquier cambio en éste se verá rápidamente reflejada en la media, mientras que si el número de períodos es grande los cambios en los precios tardan el verse.

Son muchas las operativas usadas por traders profesionales que se basan en el cruce de medias móviles.

Con las medias móviles ocurre un poco como con el análisis técnico en general, es decir, funciona en gran parte porque todos los especuladores lo usan. Así la MA200 funciona muy bien como punto de resistencia o soporte no sólo por sus propiedades matemáticas, sino porque la mayoría de la gente la usamos así.

Cuando el precio está por encima de la MA200 estamos en tendencia alcista y en tendencia bajista cuando el precio está por debajo.

Además, en torno a ella podemos formar nuestro primer sistema operativo para mercados con fuerte tendencia: Si el precio cruza al alza, es decir, se coloca por encima de la MA200 compraremos ya que la tendencia ha pasado a ser alcista. Venderemos cuando vuelva a cortar con la MA200, esta vez a la baja. Y viceversa.

Normalmente no nos bastará únicamente con que se crucen el precio y la MA200 habremos de contrastarlo con otro indicador porque suelen producirse muchas señales falsas en mercados laterales, por eso hablábamos de mercados con fuerte tendencia.

Veamos el siguiente gráfico de 15 minutos del índice eurostoxx 50:

Grafico de 15 minutos de Euro Stoxx con MA200
Grafico de 15 minutos de Euro Stoxx con MA200

Vemos que tras unas señales falsas, finalmente el precio rompe a la baja el soporte marcado por la MA200 el 9/9/16 a las 11:45 a un precio de 3083.

El mercado se mantiene en tendencia bajista hasta que el 19/09/16 corta al alza la ahora resistencia marcada por la MA200. El precio era de 2964. Esa operación nos hubiese supuesto +119ptos.

Estas operaciones son muy fáciles de ver a posteriori e invito al lector a realizar sus propias trade paper (operaciones en papel) para coger soltura con el uso de las medias móviles y de esta primera operativa.